Foreign Exchange Operations - Ценовые колебания

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

Другой пример может дать представление о том, сколько необходимо ценовых колебаний (с рехеджированием), чтобы покрыть будущий временной распад. Обратимся к Таблице 3.4 снова. Предположим, цена основного инструмента двигается первоначально сложным образом: от "В" к "Z", снова к "В", к "Y1 и так далее. Выше мы посчитали, что каждый путь от "В" до "Z" и опять к "В" приносит прибыль в $96. Если этот путь занял три месяца, то мы увидим, что опцион в точке "В" будет оцениваться в $4,68, упав в стоимости на $5,46-$4,68=$0,78, или $78 за один контракт. Волатильность и рехеджирование помогли получить $96, но временная стоимость составляет $78, поэтому чистая прибыль будет $96-$78=$18. Можно пользоваться этим примером при различных сценариях, чтобы получить представление о типе ценовых колебаний, необходимых доя достижения прибыли.

Продолжение >>> Частота рехеджирований

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты