Foreign Exchange Operations - Движение цен в одном направлении

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

Рассмотрим движение цены от "В" к "Z", которое обеспечило изменение в $6. Если движение идет без замедления, мы знаем, что получим прибыль. Но что, если движение займет две недели или два месяца? В качестве такого примера на Рисунке 4.5 и в Таблице 4.3 представлена ситуация, в которой движение занимает три месяца. Мы видим, что при цене акции в $105 опцион, у которого осталось только девять месяцев жизни до истечения срока, будет оценен в $8,19 (не $8,95). Кривая опционной стоимости настолько сильно соскользнула вниз, что прибыли стало явно недостаточно для того, чтобы покрыть убытки по акции. Прямая линия цены акции теперь над стоимостью опциона, и это означает окончательный убыток. Стоимость нового опционного контракта на 100х(8,95-8,19)=$76 ниже стоимости контракта, использованного в простом описании торговли без учета временной стоимости. Так что же произошло такого, что прибыль в $49 обернулась прибылью в $49-$76= -$27, то есть убытком? Каково должно быть движение в одном направлении, чтобы мы смогли получить прибыль? Из Рисунка 4.5, становится понятно, что если цена продвинулась до $106 за три месяца, торговая позиция достигнет уровня безубыточности. Если цена продвинется выше, тогда в результате получится прибыль. Можно следовать той же логике и в отношении движения вниз.
Временной распад в сравнении с волатильной прибылью

Временной распад в сравнении с волатильной прибылью

Вычерчивая кривые стоимостей опциона в различных периодах времени, можно понять, как должен будет двигаться базовый инструмент, чтобы в результате возникла прибыль.

Продолжение >>> Ценовые колебания

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты