Foreign Exchange Operations - Осмотрительный опцион (Look-in-Option)

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Такие опционы обозначаются еще Exploding-Option. B этом опционе при достижении определенного барьера перечисляется твердый платеж. Он привлекает покупателя тем, что согласованный размер платежа может оказаться ниже внутренней стоимости. Может использоваться биномиальная модель для определения суммы платежа.

Разработанные участниками рынков производных экзотические опционы, те из них, что классифицируются как зависимые от пути, представляют собой такие решения для этих инструментов, в которых предметом функции производных (см. главу 1), наряду с базисами (основанием), становятся сами опционы, их стоимость и их цены. Эти экзотические опционы сохранили характеристики стандартных опционов, но сместили основной интерес участников к формированию внутренней стоимости опционов так и таким образом, чтобы обеспечить, не преступая пределы, принятые для опционов, более полный учет состояния текущего рынка, его конъюнктуры, его цен.

В особенных расчетах, применяемых в рассмотренных опционах, значительно ослаблена роль стандартных моделей опционного ценообразования (Black–Scholes, Cox–Rubinstein и др.). Дополнили их и частично сменили собственные алгоритмы расчетов, в которых там, где необходимо, участвуют и результаты расчетов по моделям, применяемым в стандартных опционах. Все показатели букв греческого алфавита полноценно используются и в экзотических опционах. Очевидно, что набор экзотических опционов, зависимых от пути, ограничен способностями участников рынка трансформировать сложившиеся и создавать новые варианты инструментов и готовностью рынков к освоению этих вариантов.

Продолжение >>> Сложный опцион (Compound-Option)

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты