Foreign Exchange Operations

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Ламбда, встречается обозначение этого показателя греческой буквой "омега" – Q – показатель процентного изменения цены опциона при изменении цены (курса) базиса на 1%. Соответствует классическому представлению о показателе эластичности по цене товарного рынка и толкуется одинаково.

Показатель для колла (Call) – положительный и для пута (Put) – отрицательный. В случае, если лямбда =< 1 (опцион эластичен), то этот показатель свидетельствует при изменении цены базиса о повышенном риске для участника опционной торговли по сравнению с риском для участника реального рынка.

Значение лямбда для опциона Call плавно (по гиперболе) возрастает для ситуаций без денег и снижается в ситуации в деньгах; для Put – плавно (по параболе) возрастает (стремится к нулю) в ситуации в деньгах и снижается в ситуации без денег.

Согласно модели Сох – Rubinstein:

лямбда(омегаC) = SдельтаC / C

=

SN(d1) / C

и

лямбдаP = (омегаP) = SдельтаP / P

=

S[N(d1) – 1] / P

Продолжение >>> Гамма

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты