Foreign Exchange Operations - Взлет рынка

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

Предположим, что произошла обратная ситуация. Сразу же после начала торга цена акции внезапно поднялась на $60 — до $159. На этом уровне опцион будет настолько глубоко в деньгах, что будет оценен по его внутренней стоимости, а именно в $59, в результате чего прибыль составит 100х(59-5,64)=$5.336. Убыток от короткой позиции будет 50х60=$3.000, вследствие чего чистая прибыль будет равна 5.336-3.000=$2.336. При росте цены более чем на $60, прибыль — увеличивается. Время от времени такие ситуации действительно возникают. На протяжении ряда лет наблюдалось множество серьезных падений цен. Многократно происходило слияние фирм, что приводило к почти моментальным взлетам цен. Длинная торговля волатильностью всегда приносит прибыль в результате таких огромных подвижек цен. Полученная прибыль зависит от резкости ценовых изменений. При крахе рынка цены на акции не могут опуститься ниже нуля, поэтому возможно посчитать максимальную прибыль ($4.404 в вышеприведенном примере). Теоретически верхнего предела для цены акции не существует, поэтому невозможно определить верхнего предела прибыли. Таким образом, длинная игра волатильностью имеет неограниченный потенциал прибыли, а наряду с фактом наличия ограниченных убытков является очень привлекательной стратегией.

Продолжение >>> Короткая торговля волатильностью

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты