Foreign Exchange Operations - Исчисление справедливой стоимости

Оглавление >>> Покупка и продажа волатильности

Теперь представим себе эту игру по-другому На этот раз при выпадении единицы или двойки выплачиваться ничего не будет. Какова тогда будет эта новая справедливая стоимость?

Таблица 3.2 Исчисление справедливой стоимости с использованием частоты

Так как распределение все еще нормальное, то мы можем использовать простейший способ, показанный в Таблице 3.4.

Итак, в новой игре более низкое среднее значение за тот же длительный период — $3,00 за игру. Это неудивительно, так как два из шести бросков (единица и двойка) не требуют выплаты. Тип выплаты, который представлен в Таблице 3.4, напоминает что-то вроде опциона колл в день истечения его срока. Некоторые результаты являются нулевыми, а остальные — линейно увеличиваются.

Теперь мы используем этот тип доказательства, чтобы понять, каким образом опционы колл оцениваются до наступления окончания срока их обращения.

Таблица 3.4 Исчисление справедливой стоимости смещенного распределения

Исчисление справедливой стоимости смещенного распределения

Продолжение >>> Справедливая стоимость опциона колл

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты