Foreign Exchange Operations - Расширение позиции через добавление опционов колл или пут

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Спрэд «бабочка» часто создается путем расширения позиции через добавление опционов «колл» или «пут». Однако, независимо от степени расширения позиции, найти возможность для того, чтобы создать безрисковую комбинацию, особенно такую, которая была бы кредитной, очень сложно.

Пример: Предположим, что в прошлом месяце вы продали два опциона «колл» с ценой исполнения 40. Рыночная стоимость базовых акций упала до такого уровня, что опционы «колл» с ценой исполнения 35 показались привлекательными для покупки, и вы купили один контракт, чтобы частично компенсировать риск короткой позиции по опционам «колл». Одновременно вы купили опцион «колл» с ценой исполнения 45, и этот опцион имеет большой проигрыш. Таким образом, вы создали спрэд «бабочка».

Спрэд «бабочка» редко приносит прибыль из-за необходимостью выплачивать брокерской конторе комиссионные за сделки. Возможность получения дохода следует оценивать с учетом ограниченности уровня возможной прибыли, комиссионных затрат и степени риска. Спрэд «бабочка» может быть создан с использованием опционов и «колл», и «пут». Кроме того, он может быть медвежьим и бычьим. Бычий спрэд «бабочка» будет прибыльным, если рыночная стоимость базовых акций возрастет, а для медвежьего спрэда «бабочка» верно ровно противоположное.

Продолжение >>> Спрэд бабочка и его зоны прибылей и убытков

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты