Foreign Exchange Operations - Зоны прибылей и убытков диагонального календарного спрэда

Оглавление >>> Торговля опционами - Выбор базовых акций

Пример: Предположим, что вы создали диагональный календарный спрэд. Вы продали один мартовский опцион «колл» с ценой исполнения 40, получив премию 2; кроме этого вы купили один июньский опцион «колл» с ценой исполнения 45, заплатив за него 3. Ваши чистые затраты составили 100 долларов. Эта сделка связана с различными ценами исполнения и месяцами истечения контрактов. Если опцион с более ранним сроком истечения будет исполнен, то оставшийся купленный опцион «колл» может быть использован, чтобы осуществить поставку акций. Вы как владелец длинной позиции можете исполнить свой опцион в ответ на исполнение короткой позиции. До тех пор пока не произошло исполнение более раннего опциона «колл», ваши риски ограничены чистыми затратами по этим двум контрактам, которые составляют 100 долларов. После исполнения более раннего короткого опциона «колл» вашей точкой безубыточности оказывается более высокая цена исполнения и общие затраты на всю сделку. В этом примере цена исполнения составляет 45 долларов, а чистые затраты — 100 долларов, таким образом точка безубыточности равна 46 долларам (рис. 8.8). Как только рыночная стоимость базовых акций вырастет выше этого уровня, июньский опцион «колл» с ценой исполнения 45 может быть закрыт с прибылью.
Сопоставление стратегий спрэда

Названия «вертикальный», «горизонтальный» и «диагональный» спрэды помогает различать их между собой и лучше представлять себе соотношения дат истечения и цен исполнения (рис. 8.9).

Продолжение >>> Горизонтальный спрэд с использованием опционов колл

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты