Foreign Exchange Operations - Корзинный своп на неисполнение обязательств (Basket Trade)

Оглавление >>> Приложения к материалам по торговле деривативами

Инструмент построен на основе стандартного свопа на неисполнение обязательств, как было отмечено ранее, однако его особенность заключается в том, что наступление кредитного события привязано не к одному активу, а к группе (корзине) активов (х, y, z).

При наступлении кредитного события по одному из входящих в корзину активов (например, активу у) продавец кредитной защиты – банк В выплатит приобретателю кредитной защиты – банку А некоторую сумму. Дальнейшее действие свопа прекращается с наступлением первого кредитного события.

Банк А заключает такой своп в отношении активов, в наименьшей степени связанных друг с другом, т.е. таким образом, чтобы при дефолте по активу у вероятность дефолта по двум другим активам была минимальной. Основная причина, по которой банк В заключает такой своп, состоит в том, что корзинный своп стоит дешевле, чем совокупность свопов на активы, входящие в корзину, по отдельности.

Продолжение >>> Своп на проценты

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты