Foreign Exchange Operations - Классификация технологии спрэд (Spread)

Тип спрэда	Характеристика
Вертикальный	Различные цены исполнения для колла (Call), пута (Put)
Горизонтальный (календарный)	Различные сроки исполнения для колла (Call), пута (Put)
Диагональный	Различные цены исполнения и сроки исполнения для колла (Call), пута (Put)

Возможности и для прибылей, и для убытков при спрэд (Spread) имеют границы.

Особенно заметен на практике вертикальный спрэд. В свою очередь он подразделяется на: Bull Call Price Spread, Bear Call Price Spread; Bull Put Price Spread, Bear Put Price Spread (см. табл. 9.2).

Стратегия разниц цен в колле для спекулянта, играющего на повышение (Bull Call Price Spread), применяется при ожидаемом повышении цен (курсов) базиса. Она состоит в одновременном приобретении опциона на покупку и продаже опциона на покупку (в одинаковом количестве) на один и тот же базис; при этом цена исполнения в купленном колле (Call) ниже цены исполнения в проданном колле (Call), с одинаковым сроком исполнения. Соответственно премия, получаемая при продаже, оказывается больше, чем выплачиваемая премия при покупке (для одной и той же текущей цены базиса).

Стратегия разниц цен в колле для спекулянта, играющего на понижение (Bear Call Price Spread), применяется при ожидаемом снижении цен (курсов) базиса и состоит в одновременной продаже опциона на покупку и покупке опциона на покупку (в одинаковом количестве) на один и тот же базис, при этом цена исполнения в проданном колле (Call) ниже цены исполнения в купленном колле (Call).

Продолжение >>> Максимальная нетто-прибыль

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты