Foreign Exchange Operations - Опционные свидетельства

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Для определения стоимости этих производных, основанных на акциях, можно использовать классическую формулу Блэк–Шолза (Black– Scholes). Однако следует помнить, что срок действия опционных свидетельств, как правило, длиннее, чем принято в обычных опционах, соответственно предположение о постоянной величине дисперсии цен базиса становится ненадежным. Отсюда возникает потребность в дополнительном содержательном анализе.

К результатам, полученным по формуле Black–Scholes, для опционных свидетельств, задействованных с участием акций в силу присутствующего в них эффекта разводнения капитала, рекомендуется применять специальный фактор учета этого разводнения.

Продолжение >>> Стоимости опционов на внебиржевом рынке

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты