Foreign Exchange Operations - Средний опцион для цены исполнения (Average Strike-option)

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Подход к ценообразованию этого опциона похож на подход к ценообразованию азиатского опциона, но с существенными изменениями. В этом опционе средний курс текущих цен базиса становится ценой исполнения в опционе. Соответственно внутренняя стоимость в момент исполнения появляется как разница между дискретной текущей ценой базиса и его средней (расчетной) ценой (за принятый промежуток времени).

Схемы выявления цен опционов (Average Rate и Average Strike), по сравнению со схемами выявления цен стандартных опционов, даны в табл. 8.6.

Таблица 8.6

Сопоставление схем расчета цен опционов

Разновидность опциона	Схема расчета цен
Стандартный европейский	max (0,S – E)
Азиатский опцион (Average Rate)	max (0,S_A – E)
Средний опцион (Average Strike)	max (0,S – S_A)
Примечание. S_A – средняя цена базиса за принятый период времени. Временная стоимость исчезает к моменту исполнения опциона.

Продолжение >>> Обратный опцион (Look Back-Option)

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты