Foreign Exchange Operations - Стоимости и цены экзотических опционов

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Для работы на рынке с экзотическими опционами используются предложенные в п. 8.2.3–8.2.4 модели, формулы, показатели. Вместе с тем эти подходы нуждаются для экзотических опционов в изменениях применительно к переменам в их содержании, механизмах осуществления. Необходимые классификации для экзотических опционов даны в главе 6. Сообразно с ними покажем трансформации в определении их стоимости.

Начнем с того (см. приложение 2), что значительная часть экзотических опционов относится к опционам, зависимым от дороги (пути), где цены, участвующие в определении опционной стоимости, детерминируются избранным способом их определения во времени. Это видно на различиях в схемах биномиальной модели для стандартных и экзотических опционов (см. главу 5), на которых приведены пути выхода на конечную (учитываемую в расчетах) цену. Конечная стоимость на этом пути выявляется по-разному (разными способами). В зависимости от пути и способов группируются экзотические опционы, в том числе для задач ценообразования.

Учтем также синтетический характер базиса экзотических опционов.

Напомним, что для этих инструментов во многих случаях цены базиса (текущая и исполнения) определяются нестандартно, по особому алгоритму, связанному с усреднением текущих цен и цен исполнения основания.

Продолжение >>> Бермудские опционы (Bermuda-Option)

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты