Foreign Exchange Operations - Производные кэп, флоо Сар Floor

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Особая группа производных образована из комбинации отдельных свойств опциона, свопа и финансовых отношений Сар и Floor. Применяются они на внебиржевом рынке. Могут рассматриваться так же, как последующее поколение производных. К ним относятся: кэп (Сар), флоо (Floor) или Caption, Floortion, Floption.

Кэп (Cap – шапка) может быть в любом контракте, фиксирующем максимальную ставку заимствования или минимальную ставку кредитования (потолок). В распространенном варианте Сар – это гарантия по соглашению, что за определенный период процентная ставка не превысит определенного максимума. Такие соглашения обычно заключаются на длительное время (3–5 лет).

Производный инструмент кэп (Сар) – это колл (Сall)-опцион на конкретные процентные ставки. В соглашении указываются номинал для расчетов, договорная (ожидаемая) процентная ставка и срок, когда подводится итог и проводятся расчеты. В договорный день окончания соглашения покупатель автоматически получает положительную разницу между текущей и договорной процентной ставками. Данное право обеспечивается премией, выплачиваемой другой стороне (продавцу). Премия передается сразу с полном объеме или в рассрочку. Рассчитывается сумма премии в процентах от номинала. Иначе – это опцион на покупку соглашения Сар.

Продолжение >>> Флоо Floor

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты