Foreign Exchange Operations - Комбинация №2: Временной спрэд

Оглавление >>> Короткая торговля волатильностью

Это одна из первых стратегий, с которой знакомят тех, кто приступает к изучению опционных рынков. Она проста для понимания, позволяя каждому на интуитивном уровне "прочувствовать" понятие временного распада и, равно как и колл спрэд, сопровождается малым риском. Стратегия работает либо с пут, либо с колл опционами, поэтому для упрощения мы будем иметь дело с опционами колл. Логическое обоснование торговли содержат графики на Рисунке 7.4, иллюстрирующие наибольший временной распад, переживаемый опционами на завершающих стадиях своей жизни.
Временной спрэд = длинная позиция на 12-месячный опцион колл и короткая позиция на 6-месячный опцион колл

Временной спрэд = длинная позиция на 12-месячный опцион колл и короткая позиция на 6-месячный опцион колл

Долгосрочные опционы тоже переживают временной распад, но в меньшей степени, чем краткосрочные опционы. Временной спрэд — это попытка извлечь выгоду из этой особенности, и в своей простейшей форме он представляет собой длинную позицию на долгосрочный опцион и короткую позицию на краткосрочный опцион. Идея заключается в том, что если цена основного инструмента движется не очень быстро, то краткосрочный опцион истекает обесцененым и, хотя долгосрочный опцион теряет некоторую временную стоимость, эти потери не будут такими большими, какими были бы потери краткосрочного опциона.

Продолжение >>> Пример портфеля состоящего из длинной позиции на 12-месячный опцион колл и короткой позиции на 6-месячный опцион колл с одинаковыми ценами исполнения

Главная Софт Литература Читайте на сайте Советы новичкам Контакты