R-кратность

Я называю отношение вознаграждения к риску какой-либо сделки R-кратной величиной, или R-кратным. где R есть просто символ, означающий сумму первоначального риска. Чтобы вычислить R-кратное для какой-либо сделки, просто возьмите сумму прибыли, полученной вами при закрытии позиции, и разделите ее на величину первоначального риска, сложившегося при открытии этой позиции. Вы можете с таким же успехом использовать сумму в долларах на контракт или на лот в 100 акций. Например, если вы рисковали суммой в $500 и заработали $1500, то R-кратное но этой сделке будет равно 3. Пример приведен на рис. 6.17. Длинная позиция была открыта 08/04/97 по цене 2 511. Система использует трехкратный средний истинный диапазон (ATR — см. Определения) с установкой стопа, равного 104 пунктам. Таким образом, первоначальный выход происходит на уровне 2 511 — 104 - 2 407. В конечном счете позиция была закрыта 09/29/97 но цене 3 069 с прибылью в 558 пунктов. Поскольку первоначальный риск (1 R) равнялся 104 пунктам, R-кратность этой сделки составила 5,37. Подобный расчет можно провести для всех сделок, как выигрышных, так и проигрышных. Проигрышные сделки просто будут иметь отрицательные R-кратные значения.

Рис. 6.1. R-кратность сделок

Множество отдельных R-кратных, составляющих историческую модель или результаты предыдущего трейдинга, являются компонентами вашего ожидания. Природа этих R-кратных целиком определит общее ожидание для вашего метода. Это поможет вам подобрать подходящий алгоритм управления капиталом для применения в своей торговой системе в соответствии с вашими целями. Под природой R-кратности я понимаю размер, частоту и порядок отдельных R-кратных.

На некоторое время начните думать обо всех своих сделках только с позиций их R-кратности. Затем представьте себе, что каждая ваша сделка — это просто шар, вынимаемый из мешка, как в наших предыдущих примерах. Как только вы вынули шар, определите для него значение R-кратного и затем снова положите его в мешок.

С помощью этой игры вы можете разработать алгоритм установления размера открываемой позиции, полезного при использовании ожидания. Кроме того, вы хотите, чтобы оно было связано с первоначальным риском для каждой сделки и с текущим размером вашего счета. Для начала рассмотрим алгоритм определения риска в процентах, в котором вы решаете все время рисковать постоянным процентом от текущей величины вашего счета. Такого рода алгоритм установления размера позиции означает, по существу, что риск, равный 1R остается постоянным, независимо от того, когда он установлен или для какого пакета акций или рынка он принят. Это связано с тем, что размер вашей позиции всегда является постоянной процентной долей (т. е. одним процентом) от величины вашего капитала независимо от величины вашего первоначального риска (R). См. главу 12.

Кроме того, вы хотите рассмотреть потенциальное распределение (порядок следования) вынимаемых шаров. Процент выигрышей системы обратно пропорционален длине цепочек убыточных сделок. Поэтому вам нужен алгоритм установления размера позиции, который позволит противостоять действию возможных длинных цепочек проигрышных сделок и в то же время даст возможность использовать крупные выигрывающие сделки.