Пробой волатильности

Следующих два метода — пробой волатильности и направленное движение -были впервые описаны Дж. Уэллсом Уайлдером-мл. (J. Wells Wilder, Jr.) в его книге «Новые концепции в системах технического трейдинга» (New Concepts in Technical Trading Systems)*. Эти методы просты и выдержали испытание временем.

Пробой волатильности представляет собой, по существу, внезапные и резкие движения цен в определенном направлении. Предположим, что средний истинный диапазон изменений цен составляет около 3 пунктов. Мы могли бы определить пробой волатильности как движение, равное 0,8 от величины среднего истинного диапазона (от предыдущего закрытия) за один день, или 2,4 пункта. Допустим, что сегодняшняя цена закрытия составила 35 (т. е. оказалась равной 35 при закрытии биржи). Тогда пробой волатильности означал бы движение па 2,4 пункта от этого уровня вверх или вниз. Если бы цена увеличилась до 37,4, вы получили бы пробой волатильности вверх (upside) и вам захотелось бы покупать. Если бы цена снизилась до 32,6, тогда вы имели бы пробой вниз и вам захотелось бы сыграть на понижение цен на рынке. Это общий тип входного сигнала, который я рекомендовал бы для тех из вас, кто имеет установки, включающие прогноз поведения рынка.

Система Уайлдера (Wilder) несколько отличается от описанной выше. Он рекомендует умножить средний истинный диапазон изменения цен на постоянную величину 3,0 (названную ARC). Этот метод используется, в основном, для установки трейлинг-стопа (скользящего стопа) от цены закрытия, и он становится как точкой выхода для текущей позиции, так и точкой входа для новой позиции. В сущности, этот метод почти в точности соответствует тому правилу установки стопа, который мы использовали в системах со случайным входом (т. е. утроенный средний истинный диапазон).

В общем, когда рынок делает сильное движение в каком-либо направлении, это хороший повод для того, чтобы быть в рынке на стороне этого движения. Например, предположим, что наблюдается сильный тренд вверх, но пробой волатильности вниз был бы хорошим признаком окончания тренда и указанием на то, что вам следует идти с рынком в его новом направлении. Вы, вероятно, не захотите идти против сильного пробоя волатильности на минимуме.

На рис. 8.3 приведен пример пробитие волатильности для облигации. Судя по четкости проявления, явный пробой произошел, по-видимому, 24 июля, а еще один, более сильный, — 2 августа. Обратите внимание на широкий разброс цен в день пробоя, а также на то, как далеко от старого закрытия подскакивают новые цены.

Когда вы используете пробой волатильности, вы получаете несколько интересных преимуществ. Во-первых, этот тип движения цен очень отличается от пробоя канала, который требует наличия ярко выраженного тренда, когда на рынке сформирован долгосрочный (40 дней с лишним) канал. Тем не менее оба примера, показанные на рис. 8.3, оба являются канальными пробоями.

Пробой волатильности может просто сигнализировать о конце текущего тренда и начале нового. В результате, по крайней мере часть движения при пробое волатильности имела бы незначительную корреляцию с пробоем канала. Фактически, если выход происходит достаточно быстро, может оказаться, что корреляция между прибылями, порожденными этими двумя различными входными сигналами, полностью отсутствует.

Второе преимущество, о котором я уже упомянул, состоит в том, что метод пробоя волатильности идеально подходит для людей, которые пользуются различными моделями для прогноза характера движения цен. Прогноз цен очень опасен, если не сопровождается какой-нибудь разумной системой трейдинга. В этом случае пробой волатильности может помочь вам сформировать точку входа, чтобы вы могли воспользоваться преимуществами вашей системы.