Предсказание будущих цен

Давайте прервемся на минутку, чтобы рассмотреть обычную ловушку, подстерегающую большинство трейдеров и инвесторов — ловушку предсказания. Если хоть немного подумать над понятием ожидания, то это позволит вам более четко представить себе, почему столько людей из года в год попадались в ловушку, делая предсказания о том, как будет в будущем вести себя рынок. Все они основывали свои предсказания на истории, — иногда даже принимая, что история в точности повторится. И тем не менее даже исключительно точное предсказание может подчас привести вас к потере всего вашего капитала. Каким образом? Вы можете иметь метод, точный на 90%, и все же потерять все свои деньги, осуществляя сделки на основе этого метода.

Рассмотрим следующую «систему», которая даст 90% выигрышных сделок, в которых средняя величина выигрыша равна $275, и 10% проигрышных сделок, каждая из которых приносит убыток в $2700. Для этой системы:

Ожидание = (0,9 х 275) - (0,1 х 2 700) = -22,5.

Ожидание оказалось отрицательным. Играя по такой системе, вы выигрываете в 90% случаев, но в конце концов теряете все свои деньги. Имеется очень сильная психологическая тенденция ощущать себя правым в отношении того, что мы делаем с нашими вложениями. У большинства людей эта тенденция сильно перевешивает желание извлечь прибыль вообще при выборе торговой стратегии или препятствует им достигнуть верной возможности извлечь прибыль. Большинство испытывает непреодолимую потребность контролировать рынок. В результате они кончают тем, что рынок контролирует их.

Сейчас вам должно быть ясно, что именно сочетание вознаграждения и вероятности позволяет нам определить, оправдывает себя метод или нет. Вам следует также рассмотреть переменную 4 (как часто вы осуществляете свои ходы в игре), чтобы определить сравнительную ценность системы или метода.

Ожидание и R-кратность

До сих пор мы занимались игрой с шарами. Для каждой такой игры мы знали общее количество шаров, какова вероятность извлечения каждого шара и каково вознаграждение. Ничего этого мы не знаем, когда имеем дело с рыночными сделками.

Когда вы играете на рынке, вы не знаете точной величины вероятности выигрыша или проигрыша. Кроме того, вы не знаете точно, сколько вы сможете выиграть или потерять. Тем не менее вы можете проделать историческое тестирование и получить какое-то представление о том, чего можно ожидать. Вы можете также получить большие выборки данных по трейдингу или инвестированию в реальном времени. Вы можете использовать любую из этих выборок, чтобы получить общее представление об ожидании вашей системы. Эта задача включает изучение индивидуальных сделок с целью оценить величину отношения вознаграждения к риску для каждой сделки и частоту появления этой величины.

Если вы тщательно проведете такое исследование, то получите гораздо лучшее представление об истинной сущности вашей торговой системы.

Если вы являетесь дискреционным (действующим по усмотрению), несистематическим трейдером, то можете пересмотреть результаты своего прошлого трейдинга, чтобы интуитивно понять, как вы зарабатываете или теряете деньги. Следуя процедуре, аналогичной той, что мы представим здесь, вы должны рассматривать каждую сделку на основе одного лота или одной акции. Зная, с каким риском вы провели сделку, и вашу прибыль или убыток но закрытии позиции, вы можете вычислить отношение вознаграждения к риску для каждой сделки.