Ожидаемый риск

Ожидаемый риск составляет порядка 5-10%.Любой дродаун свыше 15%, продолжающийся более года, для нас смерти подобен, так как тогда большинство наших клиентов нас просто уволит.

Тогда скажи мне, сколько прибыли они должны получить, чтобы признать вашу работу превосходной?

На прибыли свыше 25% начинают смотреть по-другому. Мы не стремимся к слишком высокой доходности, равно как не хотим вызывать у своих клиентов ожиданий, будто тенденция к росту доходности в будущем сохранится и будет нарастать по прямой до бесконечности.

Какую плату вы взимаете? Другими словами, сколько вы ежемесячно или ежеквартально отчисляете в свою пользу со счета клиента? Какую доходность вы должны обеспечить клиентам, с которых берете плату, чтобы удовлетворить их желания?

Мы берем за управление 2% и дополнительно в случае прибыли взимаем еще 20%. Это вполне устраивает клиентов, так как они уже с учетом этих выплат получают «чистыми» 15-20% с приемлемым для них уровнем возможных потерь.

Какова максимальная емкость вашего фонда? Как вы собираетесь ее наполнять? Что вы будете делать, когда вы ее достигнете? Как это повлияет на ваш трейдинг?

Емкость фонда составляет $1-2 млрд. Мы предполагаем достичь такого уровня за счет той политики маркетинга, которую сейчас проводим в отношении банков, крупных коллективных инвесторов, а также частных лиц с высокими уровнем располагаемого дохода. Когда такая емкость фонда будет достигнута, мы просто вернем часть денег инвесторам. По мере нашего роста торговые средства будут все время приводиться в соответствие с торговыми правилами.

Что самое ужасное может произойти во взаимоотношениях с вашими клиентами? Что нужно сделать, чтобы этого избежать?

Самое худшее, что только может произойти, — это всякие сюрпризы. Мы пытаемся обезопаситься от них через обучение клиентов. Для этого я даже написал книгу под названием «Инвестирование без паники»2.

Как вы справляетесь с большими приливами нового капитала или отзывами средств?

Большие вливания запланированы в наших программах, а крупный отзыв средств может легко быть подкорректирован в разработанном нами программном обеспечении.

Как видите, Том Бассо планирует в своих программах все до мелочей. Вот почему подобные проработки сценариев должны быть полезными. Они дают вам представление о тех трудностях, о которых вы даже и не задумывались ранее.