определение долгосрочного тренда рынка

Следующим типом установки, который вы, возможно, захотите рассмотреть при краткосрочном трейдинге, является возвратная установка. Этот тип установки, в основном, включает: 1) определение долгосрочного тренда рынка; 2) получение какого-либо отклонения от тренда и затем 3) вход в направлении тренда на основе какого-нибудь третьего типа сигнала, например возобновления тренда на новом уровне. Это очень старые методы трейдинга. Например, Уикофф любил говорить:

Не покупай сразу после пробоя. Подожди результатов отката.

Сигналы, следующие в направлении тренда, после своего появления обычно сопровождаются некоторым возвратом — по крайней мере, в течение дня. Этот возврат в течение дня можно использовать

в качестве почти безопасной установки для входа. На рис. 7.3 отчетливо видно несколько таких возвратов, показанных по дням. В каждом случае резкий скачок цен, отмеченный буквой В, сопровождается возвратом (отмеченным буквой R).

На графике, показанном на рис. 7.3, виден ясный пробой в ценах на облигации в интервале времени с 23 по 25 июля. За этим пробоем следует небольшой возврат 28 и 29 июля, а затем почти безопасный пробой к новому максимуму 30 июля. Однако наилучшим временем для входа могла бы быть середина дня 23 июля или, может быть, 24 июля.

Возвратные установки являются превосходным инструментом для тех, кто следует за изменениями тренда. Они имеют много преимуществ, поскольку: 1) позволяют вам установить жесткие стопы и таким образом найти сделки с высоким отношением вознаграждения к риску: 2) вы можете использовать их в краткосрочном «свинговом» трейдинге или при долгосрочном «позиционном» трейдинге; 3) дают вам способ поймать тренд, который вы могли первоначально пропустить и 4) дают вам превосходный способ вернуться на рынок сразу же после того, как вы были вынуждены выйти по стопу. Обдумайте возможность разработать собственную установку с использованием отката.

Я часто говорил, что фильтры входят в число десяти критических составных частей системы трейдинга. Чак Лебо, который часто выступает на наших системных семинарах в роли гостя-ведущего, обычно говорил в таких случаях, что вам следует избегать применения фильтров. Фильтры могут помочь вам предвидеть поведение рынка задним числом, но нс могут помочь вам вести дела на рынке в настоящем времени.

Позвольте мне объяснить замечание Чака. В силу случайных предубеждений люди хотят знать совершенные сигналы входа на рынок с тем, чтобы они могли «контролировать» рынок до того, как войдут в него. Когда вы рассматриваете данные о прошлых движениях рынка (графики изменения цен), то чем больше индикаторов вы сможете использовать для описания поведения рынка, тем больше вам будет казаться, что эти индикаторы совершенно точно предсказывают каждый поворот графика.

Большинство торговых систем, которые вы попытаетесь использовать, будет иметь несколько сотен встроенных в них индикаторов. Вы можете, почти автоматически, использовать эти индикаторы для полной аппроксимации поведения рынков в прошлом. Вы можете, например, применить осциллятор, скользящее среднее и некоторые циклы и почти точно предсказать, как вел себя какой-нибудь конкретный (исторический) рынок почти в любое время. В результате вы, скорее всего, почувствуете крайнюю уверенность в своих способностях предсказывать исходы сделок, но обнаружите, что ваши «в высшей степени оптимальные» индикаторы нисколько не помогают вам при попытке вести дела на сегодняшних рынках.

Кое-кто пытается обойти это, используя для оптимизации короткие отрезки времени (например несколько последних месяцев), в надежде на то, что индикаторы, оптимизированные по недавним историческим данным, точнее отразят поведение рынка сегодняшнего. Тем не менее эта хитрость обычно не приносит плодов, если используется слишком много индикаторов.

Вообще говоря, чем проще ваша система, тем лучше она работает, помогая оценить состояние рынка. И все же имеется одно общее исключение из этого правила. Большее количество различных индикаторов поможет вам в оценке рынка, если каждый из них опирается па разные типы данных.

Реально это позволяет нам ощутить критическое различие между фильтрами и установками. Как правило, фильтры опираются на

одни и те же данные, и следует избегать включать их в вашу систему. Что же касается установок, то они, опираясь на разные данные, довольно полезны. До тех пор пока ваши установки опираются на разные, но надежные данные, чем их больше, тем обычно лучше.

Давайте разберем, что я подразумеваю под разными типами данных, рассмотрев некоторые установки, которые вы можете использовать. Вот несколько примеров из числа уже приводившихся.