Недостатки систем следующих за трендом

Недостаток трендследящих торговых систем состоит в том, что ваш индикатор не распознает разницы между действительно сильным и прибыльным движением и краткосрочным колебанием цен. В итоге многие следующие за трендом участники часто получают сигнал на открытие позиции в периоды бокового тренда, когда рынок тут же разворачивается против них, в результате чего им приходится закрывать позиции с небольшим убытком. Однако если таких пилообразных движений слишком много, следующие за трендом торговцы могут, окончательно разочаровавшись в своей стратегии, отказаться от нее.

Большинство рынков большую часть времени пребывает в движении без четкой направленности. Настоящие трендовые движения занимают, как правило, всего 15-25% времени. Таким образом, следующий за трендом участник рынка вынужден смиряться с потерями при торговле в неблагоприятных условиях с тем, чтобы не упустить сильный тренд.

Безусловно! Во-первых, если бы не существовало трендов, отпала бы необходимость в организованных рынках в принципе. Производители смогли бы продавать свою продукцию, не заботясь о хеджировании с целью защиты своих капиталов, а потребители были бы уверены в том, что они смогут приобрети товар но разумным ценам. Инвесторы стали бы приобретать акции исключительно с целью получения дивидендов. Поэтому как только на рынке перестанут наблюдаться направленные движения цен, эти рынки прекратят свое существование.

Во-вторых, если бы на рынке не было трендов, то от цен можно было бы ожидать колебаний в сравнительно небольшом диапазоне. Однако если вы взглянете на распределение ценовых изменений, то вы заметите, что практически на всех рынках наибольшее число наблюдений приходится па большие ценовые колебания. Это происходит потому, что существуют не подчиняющиеся нормальному закону распределения сильные изменения цен, которые просто невозможно получить случайной выборкой, какой бы период вы ни взяли. Например, рынки фьючерсных контрактов на индекс S&P, открытые в 1982 г., только за 5 лет продемонстрировали такой рост, который случается раз в сто лет. Эти существенные изменения, не подчиняющиеся нормальному закону распределения и наблюдаемые внутри более длительных промежутков времени, представляют собой то, что заставляет работать трендследящие системы. И вы можете наблюдать это неоднократно.

Трендследящие системы являются, наверное, самой простой для понимания и применения стратегией для начинающего инвестора или трейдера. Чем более долгосрочный индикатор вы используете, тем меньше будут влиять на результаты торговли транзакционные издержки. Краткосрочные модели предполагают большую плотность совершения операций с соответствующей величиной затрат. При игом издержки включают в себя не только комиссионные, но еще и проскальзывание в каждом трейде. Чем меньше у вас будет трендов (в пределах разумного), тем меньше будут ваши транзакционные издержки и тем легче будет зафиксировать прибыль.

Однако существует множество примеров, когда стратегии следования за трендом просто не работают. Маркет - мейкеры. зарабатывающие на спрэде, вряд ли воспользуются стратегией следования тренду. Инвесторы, занимающиеся хеджированием, скорее всего тоже откажутся от такой стратегии, посчитав се слишком смелой, чтобы страховать свои риски через применение трендследящих индикаторов. Для них предпочтительнее выглядит вариант традиционного пассивного хеджирования. Внутридневным грейдерам использование тренлследяиигх систем может показаться трудной задачей, поскольку их торговля не позволяет прибыли наращиваться в течение длительного времени из-за необходимости закрывать позицию в конце рабочего дня.

Если стратегия следования тренду соответствует вашим личным качествам и тем рыночным целям, которые вы перед собой ставите, попробуйте использовать ее в своей торговле. Существует множество примеров успешных грейдеров и инвесторов, которые в течение длительною времени используют этот опробованный временем рыночный подход. Экономический мир, в котором нам приходится жить, становится все более нестабильным, постоянно создавая новые направленные движения, которые следующие за трендом участники рынка могут использовать для извлечения прибыли.

Примечание редактора1. Из всех торговых систем, возможно, стратегия следования тренду является наиболее успешной. Фактически большинство представленных в этой книге торговых систем работают только потому, что следуют тренду. Как это подчеркивает Бассо, самая большая проблема использования таких торговых систем заключается в том, что рынки далеко не всегда находятся в направленном движении. Тем не менее она не является решающей для трейдера, торгующего на рынке акций. Дело в том, что на рынке акций торгуются тысячи бумаг, на которые можно открывать как длинные, так и короткие позиции. Если вы захотите торговать и вверх и вниз, то всегда найдете рынок с направленным движением цен.