математическое ожидание прибыли

В действительности вам надо стремиться к тому, чтобы удерживать математическое ожидание прибыли как можно на более высоком уровне. Под ожиданием в данном случае понимается средняя сумма денег, которую позволяет сделать ваша система в течение длительного времени в расчете на каждый доллар риска. Точная формула расчета ожидания, а также влияющих на этот показатель факторов представлена в главе 6. В данном случае, используя эту формулу, вам надо будет стремиться удерживать значение ожидания на максимально возможном уровне. Вам также придется использовать любую возможность торговать внутри выбранных временных рамок, чтобы оправдать это ожидание.

Я считаю и доказываю свое мнение ниже, что ожиданием можно управлять посредством стонов. На самом деле наиболее удачная торговая система содержит в себе 3-4 разновидности стопов. Вам следует протестировать эти стопы. Также следует провести их тщательный отбор на соответствие вашим торговым целям и торговой стратегии. Тем не менее придется протестировать много вариантов стопов, чтобы определить влияние каждого из них на величину ожидания.

Определив ожидание, попробуете взглянуть на результаты торговли трейд за трендом. Как при этом меняется ожидание? На каком уровне в основном удерживается соотношение доход/риск: один к одному, два к одному? Выходит ли так, что больше всего на ожидание оказывают влияние какие-то сильные движения? Если это долгосрочная тенденция, не зависящая в большей степени от крупных трейдов, вам лучше пересмотреть свои выходы с тем, чтобы они все-таки позволяли ловить сильные движения.8

9. Обратите особое внимание на высокодоходные трейды

Девятый шаг альтернативен тем действиям, которые вы осуществляли в пунктах 6-9, но более сложен для большинства людей. Здесь вам придется сравнить наибольшие из своих прибылей с убытками. Другой способ сравнения заключается в корректировке прибылей на некий множитель R, который показывает, во сколько раз полученная прибыль превышает потенциальный убыток от закрытия позиции по начальному стону. Суть множителя R подробно описана в главе 6.

А теперь взгляните на рис. 4.1. Здесь представлена длительная консолидация (сентябрь-ноябрь) цен на дне рынка, предшествующая сильному росту цен. Допустим, вы открывали позицию трижды в течение этой консолидации и каждый раз ваша позиция заканчивалась убытком в размере $0,75. И вот вы снова вошли в рынок и теперь заработали $10. Таким образом, множитель R составил 12,5 в расчете на одну позицию. Подходит ли вам такая система?

Большинству из вас такая система не понравится, так как она дает слишком много ложных сигналов. Фактически ваша система дает верный сигнал только в одном из четырех, или в 25%, случаев. Теперь обратимся к линиям вашего дна. Вы зафиксировали прибыль в $10, пожертвовав при этом всего $2,25 (три раза по $0,75). Итого за весь период инвестирования с учетом трех убыточных сделок вы получили

Рис. 4.1. Результатом игры на пробоях в сентябре и октябре 1992 г. были несколько незначительных потерь, но, в конечном счете, эта стратегия принесла значительную прибыль

прибыль в размере $7,75. Такой трейдинг должен быть очень прибыльным. Тем не менее торговать такую систему для многих трейдеров — нелегкая задача, так как им трудно перенести три или четыре убыточные сделки подряд.

Такой вид анализа может заменить вам процедуры, проделанные в пунктах 6-8. Безусловно, надо стремиться к росту множителя R. Его значение должно быть 10 или даже выше. Запомните, трейд, у которого множитель R равен 10, перекроет убытки 7 убыточных сделок подряд с множителем R, равным 1, даже если вы примете в расчет издержки на проведение операций.

Если вы хотите использовать рассмотренный прием, надо сосредоточиться на следующих моментах: 1) выделить такие точки, в которых намечаются сильные движения; 2) обозначить узкий стоп, который будет жестко ограничивать потенциальные убытки на уровне нескольких долларов или даже нескольких пунктов; 3) оставить в торговой системе только начальные стопы, даже несмотря на то, что они могут ограничивать рост прибыли; 4) не упустить момент появления значительной прибыли. Если выберете этот способ, вы должны быть готовы к тому, что вероятность прибыльных сделок составит не более 35%. Тем не менее даже с этой вероятностью торговая система будет рентабельной.