Концепции трейдинга и инвестирования

Цель данной главы состояла в том, чтобы представить вам хотя бы некоторые из тех многочисленных концепций, которые можно использовать в трейдинге или инвестировании на рынке, в зависимости от своих ожиданий. Это не означает, что какая-то из концепций более применима, нежели другая. Более того, я воздержался от каких-либо личных комментариев по поводу каждой из них. Смысл включения данной главы в книгу состоит исключительно в том, чтобы продемонстрировать, насколько разнообразными могут быть торговые идеи.12

• Том Бассо начал с рассуждений о том, что же представляет собой следование за трендом. Эта концепция является воплощением идеи, будто цены стремятся двигаться в одном определенном направлении в течение длительного периода. Подобные свойства можно взять за основу при торговле. Философия следования тренду состоит в том, чтобы выделить критерий, определяющий, когда на рынке наблюдается направленное движение цен, далее войти в рынок в направлении тренда, а затем выйти из него, когда тренд сменит направление или же если сигнал на вход оказался ложным. Стратегия следования тренду очень проста, но в то же время позволяет заработать приличные средства, если правильно понимать эту концепцию и непрерывно ей следовать.

Чарльз Лебо представил еще одну концепцию, основанную на фундаментальном анализе. Фундаментальный анализ представляет собой анализ спроса и предложения на рынке, а также множество рассуждений академического характера, каждое из которых можно торговать. Чаще всего концепция выдаст на выходе цеповой ориентир, но проведенный вами анализ (или анализ какого-нибудь эксперта) может не иметь ничего общего с тем, что происходит с ценами на самом деле. Тем не менее некоторые довольно неплохо торгуют на основе данных фундаментального анализа. И на это стоит обратить свое внимание. Чак предлагает семь теорий, которым можно следовать, если вы хотите использовать фундаментальный анализ. Однако он рассматривает их только применительно к фьючерсным рынкам, а не к рынку акций. Как использовать фундаментальный анализ на рынке акций, рассказывается в следующих главах.

Далее, Джерри Тоунк рассказал о концепции сезонных колебаний. Анализ сезонности основан на следующем свойстве фундаментального характера: цены на товары склонны быть выше в одни периоды и ниже — в другие. Таким образом, сезонность соединяет воедино анализ спроса и предложения, который использует фундаментальный анализ, и временную оценку, о которой говорится в концепции следования тренду. Это еще один способ торговать на рынке, если вы считаете найденные вами сезонные циклы обоснованными.

Кевин Томас, трейдер, торгующий на международной лондонской бирже срочных контрактов (LIFFE), поведал нам о торговле спрэдами. Преимущество торговли спрэдами состоит в том, что вы торгуете не самими товарами, а ценовыми отношениями между ними. Таким образом, у вас появляются совершенно новые возможности, которые недоступны трейдеру никаким другим способом. В описании этой стратегии Кевин приводит несколько чудных примеров использования спрэдов.

Арбитраж, о котором в несколько шутливой и искусной форме повествует Рэй Келли, представляет собой поиск возможностей, которые не видны с первого взгляда. Это как окно, которое расположено в неприметном месте. Если вам удастся его открыть, считайте, что вы нашли «бесхозные деньги». Однако рано или поздно это окошко закрывается, призывая арбитражера выискивать новые возможности. Рэй приводит множество примеров подобных окоп и рассказывает несколько забавных историй, в которые он попадал, пытаясь использовать найденные возможности.