Жесткие стопы

Жесткие стопы можно использовать при определенных условиях, например когда вы предвидите сильное изменение цен на рынке и рынок начинает подтверждать ваш прогноз. Жесткие стопы можно также использовать, когда вы рассматриваете данные на более коротком временном интервале. Если ваш метод трейдинга позволит вам применить более жесткие стопы и вы помните, что это также есть функция вашей личной терпимости к убыткам, тогда вы получите некоторые ощутимые преимущества. Во-первых, вы потеряете гораздо меньше денег при аварийном закрытии позиции. Во-вторых, в силу ваших малых потерь вы сможете несколько раз повторить свои попытки поймать сильное движение цен на рынке. Л в-третьих, если вам придется обнаружить такое движение, это даст вам гораздо большую прибыль, выраженную в единицах R.

Тем не менее жесткие стопы обладают и рядом серьезных недостатков. Во-первых, они снижают надежность вашей системы. Вам придется совершать гораздо больше сделок, чтобы получить прибыль. Л если вы не в состоянии вынести массу мелких убытков, что вполне справедливо для многих трейдеров и инвесторов, тогда жесткие стопы станут вашим крушением.

Во-вторых, жесткие стопы резко увеличат ваши затраты на совершение сделок. Затраты на совершение сделок являются значительной составляющей эффективности вашей торговли. Фактически я редко встречаю систему, которая в течение ряда лет приносит прибыли, превышающие стоимость расходов, которые она порождает, т. е. если система создает миллион долларов чистой прибыли, тогда она, вероятно, порождает и более чем миллионные издержки на осуществление сделок. Если вы постоянно то и дело открываете и закрываете позиции, тогда накладные расходы могут съесть все ваши прибыли.

Вероятно, вам хотелось бы иметь минимальный убыток при аварийном закрытии позиции. И тем не менее худшее, что может сделать трейдер, это упустить сильное движение рынка. Следовательно, вы должны стремиться снова вернуться в позицию, если рынок даст вам сигнал. Многие люди не в состоянии вынести от трех до пяти проигрышей подряд, которые неизбежно возникают в процессе торговли. И все же, допустим, что каждый выход создает для вас убыток S100. Вы выходите с этим убытком пять раз подряд, а затем рынок внезапно дает вам то изменение цен, которое вы ожидали. Неделю спустя вы выходите из рынка с прибылью размером 20R, что соответствует S2000. Вы имели пять проигрышных сделок и одну выигрышную. Вы были «правы» менее чем в 17% случаев, и у большинства людей в такой ситуации возникли бы психологические проблемы, но в итоге ваша общая прибыль от 6 сделок равна $1500 минус затраты на комиссионные и проскальзывание цен.

В такой ситуации вы должны сохранять контроль. Предположим, что вы использовали широкий стоп, равный, скажем, утроенной величине ATR. Предположим также, что в этой ситуации стоп с утроенным ATR был равен S600. Если вы правильно предвидели движение рынка, вы могли бы и вовсе не делать стопа. В результате вы совершили бы только одну сделку с прибылью 3.33R, т. с. $2000. Но ваша общая прибыль равнялась бы $1900, включая затраты $100 на проскальзывание и комиссионные. Вспомните, что в предыдущем примере вы заработали только $900 после вычета всех ваших убытков и затрат.

Когда вы имеете стоп в размере $600 и потребуются две попытки, чтобы получить прибыль, то ситуация выглядит все же лишь не намного лучше, чем при стопе в $100. Вы заработаете $2000 на выигрышной сделке, но потеряете $600 за один проигрыш, получив в итоге прибыль, равную $1400. Если вы вычтете $200 накладных расходов, у вас останется $1200 чистой прибыли. Это все же лучше, чем в первом примере, в котором вам потребовалось 6 сделок, чтобы получить прибыль. Однако вы, возможно, не пришли бы к такому выводу, если бы вы не сделали поправку на проскальзывание и комиссионные.

При стопе в $600 ваша прибыльность резко падает, если у вас было много неудач. Если вы выходили по стопу дважды, перед тем как получить прибыль в $2000, тогда ваша чистая прибыль будет равна всего лишь $500. Если прежде чем получить прибыль $2000, вы нарывались на стопы трижды, тогда вы получите чистый убыток в $200.

Приводя эти примеры, я преследую цель показать, что к вашим защитным стоп-лоссам нельзя относиться небрежно. Их следует выбирать тщательно, с уважением к вашим целям и вашему темпераменту.