Затраты трейдера на бизнес

Большая часть этой книги посвящена тому, как создать систему трейдинга с высоким ожиданием. Ожидание моделируется двумерной фигурой, отображающей надежность вашей торговой системы н соотношение прибылей и убытков.

Количество возникающих возможностей для совершения сделки, а иначе говоря, количество сделок в единицу времени (их частота) является третьим измерением, которое придает «объем» диаграмме, характеризующей ожидание торговой системы. Вы должны умножить фактор возможности (частоты сделок) на фактор ожидания, чтобы получить потенциальный объем прибыли, который, благодаря использованию конкретной торговой системы, вы можете получать в среднем за один день. Таким образом, высокое ожидание совсем не обязательно соответствует большой ежедневной прибыли, если вы не совершаете достаточно большого количества сделок.

Наконец, существует такая вещь, как затраты на ведение трейдинга, которые должны быть вычтены из вашей валовой прибыли. Эти затраты обычно учитываются при расчете ожидания. Однако существуют дополнительные затраты, которые заслуживают некоторого внимания. Пренебрежение ими может сильно повлиять на ваш итоговый результат.

Четыре основных типа затрат включают брокерские комиссионные, проскальзывание при совершении сделок, затраты на выплату налогов и затраты, вызванные психологическими факторами. Мы коротко рассмотрели каждый из этих типов.

Примечания

1. Большинство трейдеров, торгующих непосредственно на бирже за свой счет, никогда не используют этот метод. Через год или два они доходят до банкротства (или, по крайней мере, теряют большую часть своего капитала), потому что не понимают сути данного метода или не знают, как нажить на нем капитал.

2. См. рекомендуемую литературу в Приложении 1.

О каком управлении размером позиции вы говорите? У меня на счете всего $10 000!

Когда моя «бумажная» прибыль достигает 30%, я беру одну треть. Когда прибыль вырастает до 50%, я фиксирую вторую треть. Когда я вижу разворот рынка, я снимаю остаток прибыли.

Из лекции по управлению капиталом семинара, посвященного  трейдингу на рынке акций

Высказавшись таким образом, инструктор добавил мне потом, что это и есть его формула управления капиталом. Однако, по моему мнению, эта фраза не имеет с управлением капиталом ничего общего. В ней есть все, что нужно для работы с выходами.1 После семинара я подошел к нему и спросил, что он подразумевает под «управлением капиталом», которое было темой его лекции. Он ответил: «Это очень хороший вопрос. Я думаю, что это наука о том, как принимать торговые решения».

Управление капиталом является важнейшим аспектом работы по созданию торговых систем, и все же практически все книги, посвященные трейдингу, полностью пренебрегают этой темой. Фактически даже те книги, которые посвящены управлению капиталом, мало говорят о самом важном аспекте этой темы — определении размера позиции. В результате лишь немногие люди действительно понимают значение управления капиталом.

Управление капиталом (установление размера позиции) не входит ни в один из пунктов из нижеследующего перечня:

Оно не является частью вашей системы, которая определяет, сколько вы можете потерять в данной сделке.

Оно не говорит о том, как фиксировать прибыль.

Это не диверсификация (вложение капитала в различные виды ценных бумаг).

Это не контроль риска.

Это не избегание риска.

Это не та часть вашей системы, которая максимизирует эффективность.

Это не та часть вашей системы, которая говорит вам, во что следует вкладывать деньги.