высшая эффективность для трейдеров и инвесторов

Читатели, которые изучили мой «Курс лекций о достижении высшей эффективности для трейдеров и инвесторов» (Peak Performance Course for Traders and Investors), понимают важность «выслеживания» рынка. Выслеживание рынка означает ожидание точного момента, когда следует открывать позиции так, чтобы риск был минимизирован. Например, гепард является самым быстрым зверем в мире. Хотя он может бежать чрезвычайно быстро, ему совсем необязательно делать это. Вместо этого гепард может выжидать, пока к нему не приблизится слабое, хромое, молодое или старое животное. Когда такое происходит, требуется гораздо меньше энергии, чтобы почти наверняка поймать добычу. Этот прием вам нужно включить в методы, определяющие ваш вход в рынок. Для многих из вас отслеживание рынка означает просто сдвиг в сторону более короткого временного интервала, чтобы определить самый подходящий момент для «прыжка на вашу жертву».

Я разделил эту главу на четыре раздела. Первый раздел посвящен случайному входу и исследованию, имеющему цель увеличить надежность ваших действий при случайном входе в рынок. Во втором разделе обсуждаются кое-какие обычные приемы, которые соответствуют одному из двух изложенных выше подходов. Третий раздел посвящен разработке вашего собственного входного сигнала. И наконец, четвертый раздел продолжает наше обсуждение систем и предлагает вам некоторые приемы входа, которые использовались в хорошо известных системах как для рынка акций, так и для рынков с большей долей заемного капитала.

Я сознательно воздержался от показа вам иллюстраций «идеальных случаев», которые убедили бы вас в ценности тех или иных методов.

Такая стратегия соответствовала бы некоторым вашим естественным предубеждениям и психологическим слабостям. Тем не менее я считаю, что по отношению к вам это было бы в лучшем случае ударом ниже пояса. Следовательно, если вы решите воспользоваться любой из рекомендаций, данных в этой главе, вам необходимо провести их предварительное тестирование.

В 1991 г. я проводил семинар с Томом Бассо (см. его разделы в главах 3 и 5). Том объяснял, что самой важной частью его системы являются правила выхода и алгоритмы определения размера позиции. В результате кто-то из аудитории спросил: «Из того, что вы говорите, следует, что вы можете постоянно зарабатывать деньги при случайном входе на рынок, пока у вас есть хорошие выходы и пока вы разумно устанавливаете размеры вашей позиции».

Том ответил, что, скорее всего, он это может. Он тут же вернулся в свой офис и протестировал собственную систему выходов и определения размера позиции, используя при этом случайные входы типа «бросания монеты». Иначе говоря, его система моделировала трейдинг на четырех различных рынках и он всегда оставался на рынке — в длинной или короткой позиции в зависимости от случайного сигнала. Как только он получал сигнал для выхода, он снова входил в рынок на основании случайного сигнала. Результаты Тома показали, что он непрерывно зарабатывал деньги, даже с учетом проскальзывания в $100 за контракт и комиссионных.

Впоследствии мы повторили его эксперимент на большем количестве рынков. Я опубликовал результаты в одном из моих информационных бюллетеней и провел несколько семинаров на эту тему. Наша система была очень проста. Мы определяли изменчивость рынка с помощью 10-дневной экспоненциальной скользящей средней из среднего истинного диапазона. Наш начальный стоп в три раза превышал величину этой изменчивости. Как только путем бросания монеты определялся вход, тут же рассчитывался и устанавливался стоп, равный утроенной изменчивости. Однако этот стоп мог смещаться только в нашу пользу. Так, этот стоп передвигался все ближе всякий раз, когда рынок двигался в нашу пользу или когда спадала изменчивость. Мы также использовали модель однопроцентного риска для нашей системы определения размера позиции, описанную в главе 12.

Вот так! Вот все, что было в этой системе — случайный вход плюс поиск стона, соответствующего трехкратной величине изменчивости, плюс алгоритм однопроцентного риска для определения размера позиции. Мы прогнали ее на 10 рынках. И всегда, на всех рынках — как на растущих, так и на падающих — ее действие определялось броском монеты. Это хорошая иллюстрация того, какую роль в разработке системы играет простота.

Всякий раз, когда вы пользуетесь системой со случайным входом, вы получаете разные результаты. Эта система зарабатывала деньги в 80% случаев, когда сделка сводилась только к одному контракту на рынке фьючерсов. Это довольно впечатляющий результат. Система имела уровень надежности в 38%, что примерно равно среднему значению для систем, следующих тренду.