Выходы, которые максимизируют ваши прибыли

Чтобы максимизировать ваши прибыли (позволить им расти), вы должны быть готовы к частичной фиксации. Фактически ирония состоит в том, что если вы хотите максимизировать прибыли, то должны быть готовы к тому, чтобы потерять большую часть прибыли, которую вы уже накопили. Как сказал однажды один мудрый и очень богатый трейдер, «вы не можете заработать деньги, если не готовы их потерять. Это все равно, что дышать, делая только вдохи, но не желая выдыхать воздух». Разные типы выходов помогут вам дышать полной грудью. Среди них трейлинг-стопы и процентные корректирующиеся стопы.

Скользящий стоп способен помочь вам получить большие прибыли, но он всегда будет приводить к потере некоторой сс части. Давайте рассмотрим несколько примеров трейлинг-стоиов, которые могут вам пригодиться.

Скользящий стоп, учитывающий волатильность, который мы уже упомянули, представляет собой число, кратное дневному диапазону изменения цен на рынке. Дж. Уэллс Уайлдер, который первым выдвинул это понятие, предлагает, что это должно быть число, превышающее в 2,7-3,4 раза средний истинный диапазон за последние 10 дней. В нашей системе случайного входа мы использовали число 3,0. Цель стопа, основанного на диапазоне изменения, состоит в том, чтобы держать ваш стоп за пределами уровня шума рынка, и применение с этой пелью трехкратного дневного диапазона несомненно способствует этому. Некоторые пытались использовать недельный диапазон. Если вы пойдете по этому пути, тогда вам, вероятно, будет достаточно определить стоп, превышающий недельный размах в 0,7-2 раза.

Другой возможностью является долларовый (ценовой) трейлинг-стоп. Здесь вам следует выбрать некоторую величину, скажем S1500, и сохранять ее на этом уровне по отношению к вчерашнему закрытию торгов. Ценовые стопы превосходны, если имеют какую-нибудь разумную основу. Тем не менее использование стопа в S1500 на контракт S&P или на зерновой контракт стоимостью $150 или $10 — это безумие. Величина вашего долларового стопа должна учитывать то, что представляется разумным для каждого рынка. Лучшим способом определить, что разумно для каждого отдельно взятого рынка, это рассмотреть волатильность цен на этом рынке. В результате мы приходим к выводу, что вы могли бы с таким же успехом использовать и стоп на основе диапазона изменения цен.

Трейлинг-стоп на основе пробоя канала тоже довольно полезен. Вы можете решить, что будете выходить с рынка, когда цена достигнет своего экстремума за последние X дней (вставьте нужное число вместе X). Так, в длинной позиции (при игре на повышение) вы можете решить продавать, если цена достигает минимума последних 20 дней, тогда как в короткой позиции (при игре на понижение) вы  можете решить закрыть позицию, если  цена достигнет максимума последних 20 дней. По мере того как цена изменяется в  вашу пользу, это число всегда можно от- регулировать но рынку.

Трейлинг-стоп на основе скользящих средних — это еще один распространенный стоп. Если цена изменяется В каком-либо определенном направлении, тогда медленная скользящая средняя линия будет тащиться позади текущей цены и может быть использована как уровень стона. Тем не менее вам придется правильно определить период этой скользящей средней. Например, 200-дневное скользящее среднее значение держало бы вас активно вовлеченным в рынок акций в течение последних трех лет (1995-1997) и позволило бы вам получить значительную прибыль.

Имеется много различных типов скользящих средних — простые, экспоненциальные, смешенные, адаптивные и т. д., и все они могут быть использованы в качестве уровня скользящего стопа. Вашей задачей является просто найти одну или несколько скользящих средних, которые наилучшим образом отвечают вашим целям. Разные виды скользящих средних подробно обсуждались нами в главе о входах, т. с. в главе 8 этой книги.

Существуют и другие виды трейлииг-стопов, основанных на консолидациях и фигурах, возникающих на графиках. Например, каждый раз, когда рынок выходит за границы фигуры консолидации, эта фигура может стать основой для формирования уровня нового стопа. Это приводит к установке дискреционного скользящего стопа, который уничтожит большую часть прибыли. Тем не менее он может иметь и некоторые достоинства в комбинации с другими типами выходов.