вычисление коэффициента эффективности

Ниже приводятся формулы для вычисления коэффициента эффективности:

Скорость движения = вчерашнее закрытие (цена в момент закрытия рынка вчера) минус закрытие (цена на момент закрытия) 10 дней назад.

Изменчивость - I абсолютных значений [закрытие сегодня минус закрытие вчера] за 10 дней.

Коэффициент эффективности - скорость движения / изменчивость.

Коэффициент эффективности является, в сущности, числом, величина которого колеблется от 1 (в движении отсутствует какой-либо шум) до 0 (в движении преобладает шум). Этот коэффициент эффективности является превосходным фильтром, который может быть нанесен на интервал изменения скоростей для ряда различных сигналов для входа.

Использование этого метода требует известной находчивости (ловкости). Кауфман дает великолепный пример того, как это можно проделать с разными скользящими средними. Тем не менее, вы можете просто заложить в свою торговую систему условие для входа таким образом, чтобы это число было выше некоторого конкретного значения (например, 0,6).

Дальнейшие подробности того, как данный метод мог бы быть использован в интересах трейдинга, будут приводиться в последующих главах по мере того, как мы будем исследовать влияние других компонентов системы в дополнение к этому методу трейдинга. И все же, если этот метод заинтересует вас, я настоятельно рекомендую вам прочитать книгу Кауфмана,

Галлахер (Gallacher) в своей книге «Победитель получает все» (Winner Take All) подвергает уничтожающей критике системный трейдинг и затем переходит к рассказу о том, как некто с помощью фундаментального подхода может заработать уйму денег. В этом разделе я покажу вам установки, применяющиеся в фундаментальной методологии трейдинга Галлахера.

Во-первых, Галлахер говорит, что вы должны выбирать рынки согласно их стоимости — в том смысле, что они исторически являются «дешевыми» или «дорогими». Он говорит, что то, что может быть проделано для одних рынков (т. е. например, фунт бекона считается дешевым при цене $0,75 и дорогам при цене $3,49), невозможно использовать для других рынков (например, золото прошло путь от $35 за унцию до $850 за унцию и затем до $280 — так что же здесь считать дорогим и что дешевым?). Таким образом, тот критерий входа, который состоит в выборе рынка, является важной частью методики Галлахера.

Во-вторых, Галлахер считает, что трейдер должен развить в себе критическое чутье относительно того, что является «важной» фундаментальной информацией для конкретного рынка. Определение того, что именно является важным, постоянно меняется. Но все же он высказывается за необходимость учета информации, обладающей сиюминутной важностью для разных рынков фьючерсов.

Например, он говорит, что годовые вариации в объеме поставок являются значимой движущей силой при определении стоимости зерна. В общем, зерно, производимое в Соединенных Штатах, является основным кормом при производстве свинины. Большая часть его потребляется внутри страны, и только 25% идет на экспорт. Спрос на него довольно постоянный. Таким образом, вариации в объеме поставок являются главными факторами, определяющими стоимость зерна. Галлахер говорит, что в прошлом плохие рынки защищались крупными переходящими запасами, оставшимися от предыдущих урожаев. Но когда такие переходящие остатки оказываются небольшими, тогда плохой урожай может подтолкнуть цены до очень высокого уровня. Таким образом, для зерна критическими фундаментальными установками могли бы быть «переходящий запас» и объем поставок «нового зерна».

В той же манере Галлахер разбирает далее рынок соевых бобов, скота, свиных брюшек, драгоценных металлов, процентных фьючерсов, фьючерсных контрактов на основе фондовых индексов и валюты. Если вас интересует такого рода фундаментальная информация, загляните в книгу Галлахера. Мой общий вывод из всего этого состоит в том, что из этих фундаментальных принципов очень трудно получить какие-либо точные установки. Единственное, что вы реально получаете, это предубеждение, которое говорит вам о рынке, является ли он: 1) нейтральным; 2) бычьим или 3) медвежьим, — опираясь на информацию, специфическую для каждого рынка. Поэтому реальной установкой для вас будет просто мнение, которое у вас появится после того, как вы ознакомитесь с фактическими данными.

Как только вы выработаете свое мнение, тогда, по убеждению Галлахера, вы сможете использовать ценовой входной сигнал, ограничить убытки, систематически получать прибыль и применять правила установления размера позиции — все те методы, которые будут описаны в последующих главах этой книги.