Целевые уровни прибыли

Некоторые люди используют системы трейдинга, которые позволяют предсказывать целевые уровни прибыли (например волны Эллиотта). Если вы пользуетесь такой системой, тогда вы, вероятно, можете наметить для себя конкретные цели.

Однако есть и другой способ определить цель. Вы можете установить, опираясь на историческое тестирование, что ваш метод создает такую величину отношения вознаграждения к риску, которая вам нужна, если обеспечит прибыль, в определенное число раз превышающее ваш начальный риск. Например, вы можете обнаружить, что достижение прибыли, в четыре раза превосходящей ваш начальный риск (т. е. равной 4R или больше), — это ваша основная цель. Если вы сможете ее достичь, тогда, возможно, захотите зафиксировать вашу прибыль или установить жесткий стоп. Все обсуждаемые ниже методы можно в какой-то степени ужесточить после того, как задача получения прибыли достигнута.

Выход на основе потери части прибыли (возвратный стоп)

Ранее уже была упомянута одна превосходная идея относительно выходов. Ее суть в том, чтобы терять в худшем случае лишь определенный процент прибыли и сжимать этот процент после достижения новых уровней прибыли или значимых событий (таких как, например, формирование отчета вашему клиенту или цели в отношении получаемой прибыли). Например, после того, как вы достигли прибыли 2R, вы, может быть, захотите рискнуть не более чем 30% этой прибыли, чтобы позволить ей расти дальше. Когда вы имеете гораздо большую прибыль (скажем 4R), то можете захотеть рисковать лишь 5 10% вашей прибыли в случае аварийного закрытия позиции.

Допустим, что вы купили золото по цене $400 со стоном на уровне $390. Таким образом, ваш начальный риск равен 10 пунктам, что соответствует возможной потере $1000. Цена золота возрастает до $420, так что теперь вы имеете прибыль в 20 пунктов (т. е. 2R). Это могло бы послужить поводом, чтобы ограничить размер риска 30% от достигнутой прибыли, или $600. Если цепа золота упадет до $414, вы закроете позицию и зафиксируете оставшуюся прибыль (70% от ее максимальной величины).

Цена на золото продолжает подниматься и достигает $440, так что теперь вы имеете прибыль 4R, или $4000. Пока вы не достигли прибыли 4R, вы были готовы рисковать 30% вашей прибыли, что составляло бы $1200 при уровне прибыли в $4000. Но уровень 4R является для вас сигналом ограничить риск 10% достигнутой прибыли. Ваш стоп сейчас сдвинулся до возможной суммарной потери в $436 — допуская падение цепы только до уровня $400.

В мои намерения не входит предлагать вам для использования конкретные уровни риска (как, например, 10% при прибыли 4R), я предлагаю вам только методику, которая позволит вам определить собственные цели. Это ваше дело определить, какие уровни в наибольшей степени помогают достижению ваших целей.

Один из лучших выходов возникает в момент серьезного изменения волатильности против вас. Фактически этот момент является также очень хорошим сигналом входа для системы, известной как пробой волатильности.

В рамках данной системы вам необходимо следить за средним истинным диапазоном изменения цен. Когда цена делает ненормально большой скачок (скажем, в 2 раза превышающий средний ежедневный диапазон) против вас, вы должны закрыть позиции. Допустим, у вас есть 200 акций компании IBM стоимостью $145. Средний дневной диапазон цен составляет $1,50, и вы решаете, что выйдете из рынка, если направленное против вас изменение цены за один день в 2 раза превысит величину этого диапазона. Другими словами, поскольку рынок закрылся при цене $145, а удвоенный дневной разброс цен равен $3,0, вы выйдете из рынка, если назавтра цена акций упадет до $142. Это означает огромный скачок цены против вас, и вы не хотите оставаться на рынке, если произойдет такое изменение.

Вам должно быть ясно, почему такой вид выхода не может быть вашей единственной страховкой. Предположим, вы и дальше при установке стопа будете придерживаться принципа пробоя удвоенного диапазона. Сегодня ваши акции стоят па рынке $145, так что уровень выхода составляет $142. Затем цепа опускается на $1 и становится равной $144. Теперь ваш новый уровень выхода по пробою волатильности составляет $141. Наследующий день рынок закрывается еще на один доллар ниже, то есть при цене $143. Теперь ваш новый выход смещается до уровня $140. Это может продолжаться и дальше, пока цена не упадет до нуля. Таким образом, вам требуется какой-нибудь дополнительный тип выхода — как, например, защитный стоп или какой-нибудь вид скользящего стопа, — чтобы вы могли выйти из рынка и сохранить свой капитал.