Торговля на независимых рынках

 Эта тема находится несколько в стороне от задач данной книги о разработке системы трейдинга. И все же я бы предложил вам обратить внимание на независимость различных рынков, которые вы выбираете. Вы получите наибольшую выгоду, если выберете рынки, относительно независимые друг от друга, поскольку в таком случае у вас будет, по крайней мере, один рынок, который имеет приносящий прибыль тренд, нежели в случае, если все ваши рынки связаны друге другом или зависимы.

Направленность рынка

Независимо от того, используете ли вы для входа поворотные точки рынка или запрыгиваете на ступеньку уже набирающего ход тренда, большинство людей нуждаются в том, чтобы оценить преобладающее направление, в котором рынок двигался в последние шесть месяцев. Вам следует понять, какие «животные» (быки или медведи) правят бал на «сегодняшнем» рынке. Мы говорим о долговременном тренде рынка.

Эд Сейкота (Ed Seykota), заработавший миллионы за счет торговых операций на рынках, как-то сказал мне, что хотел бы взять график изменения рынка, повесить его на стене и отойти в другой конец комнаты. Если тренд рынка отчетливо заметен с другого конца комнаты, тогда он присмотрелся бы к нему. Стиль работы Эда имел массу достоинств в 1960-е и 1970-е гг., когда наблюдалось множество рынков с долгим трендом. Хотя лежащий в его основе принцип по-прежнему сохраняет свое значение, сейчас, когда рыночные тренды имеют незначительную протяженность, следует подходить к ним с менее длительными критериями.

Обычно люди зарабатывают деньги на рынках, движущихся вверх или вниз. Однако в действительности есть три направления, в которых может двигаться рынок, — вверх, вниз или вбок. Рынки имеют тенденцию к тренду, т. е. к значительному смещению вверх или вниз в течение 15-20% всего времени. Остальное время они движутся вбок. Вам нужно уметь оценивать, когда наступают условия для этого. Например, масса трейдеров имеют системы, которые позволяют им постоянно присутствовать на рынке. Однако если вы оцениваете состояние рынка как движение вбок, тогда вы, вероятно, захотите иметь такую систему, которая удерживала бы вас вне рынка 70% времени, в течение которого для вас маловероятна возможность заработать деньги. Вам просто нужен некий сигнал, который указывал бы на боковое движение рынка. Перри Кауфман (Perry Kaufmann) разработал превосходный метод для этого. Мы исследуем его позже в этой же главе.

Человек, который всегда находится на рынке, готов потратить массу времени на рынках, движущихся вбок, что может означать для него убытки и выплату высоких комиссионных. Поэтому вы, возможно, захотите взглянуть на способы избежать увлечения рынками с боковым движением как на часть вашей методики.

Установочные условия

Как указывалось выше, установочные условия — это такие условия, которые, согласно вашим представлениям, должны сложиться прежде, чем вы войдете в рынок. Соблюдение этих условий обычно повышает ваши шансы на значительное изменение в вашу пользу.

Большинство людей зарабатывают деньги на рынках потому, что цена значительно сдвигается относительно точки вашего входа Рассмотренные в главе 5 различные понятия предназначены для того, чтобы детализировать условия, при наличии которых вы ожидаете значительных изменений на рынке. В общем, все эти условия состоят из рыночных установок. Установки могут включать:

• благоприятный период;

• фундаментальные условия, которые должны существовать прежде, чем вы войдете в рынок;

• сезонные ситуации, которые могут привлечь ваше внимание;

• любое количество других значимых критериев, которые могут быть полезными.

Обычно установки не являются критериями для вступления на рынок. Это необходимые критерии, выполнения которых вы должны ожидать еще до того, как подумаете занять позицию на рынке.

Темой этой главы являются различные виды установок, которые оправдали себя. Мы будем говорить об установках, полезных на рынке акций, и установках, полезных на рынках фьючерсов, валютных рынках3, рынках опционов или в других спекулятивных областях. Фактически вы узнаете, что многие   публично  предлагаемые системы по причине лотерейных предубеждений, описанных в       главе 2, состоят только из установок. Но сначала давайте обсудим последнюю фазу входа - выбор подходящего момента.