Том Бассо: философия следования тренду

Многие успешные трейдеры относятся к классу инвесторов, которых называют «следующие за трендом». Попробую объяснить, что означает следовать за трендом и чем эта стратегия может оказаться полезной.

Давайте разложим термин «следовать за трендом» на его составляющие. Итак, «тренд». Чтобы заработать деньги, любому трейлеру необходим тренд. Только задумайтесь: если после того, как вы купили, не возникнет тренд, вы не сможете продать актив по более высокой цене, какую бы торговую систему ни использовали. Вы просто потеряете деньги. Для того чтобы продать по более высокой цене, после осуществления покупки нужно, чтобы цены пошли по восходящему тренду. И наоборот, если вы сначала продали, далее вам нужен нисходящий тренд, чтобы вы смогли откупить актив по более низкой цене.

Еще одна составляющая термина — «следовать». Мы используем это слово, потому что «следующие за трендом» всегда находятся в его ожидании, чтобы затем за ним следовать. Если рынок долгое время находился в стадии падения, а затем подал сигналы разворота вверх, следующие за трендом торговцы тут же обязательно приобретут актив на таком рынке. Осуществляя такую операцию, трейлер как бы следует за трендом.

«Наращивайте прибыли и сокращайте убытки». Эта старая аксиома торговли как нельзя лучше описывает стратегию следования тренду. Индикаторы тренда как раз говорят трейлеру о том, когда направление рынка сменилось с повышения на понижение, и наоборот. Различные графики или математические интерпретации рынка используются с тем, чтобы оценить текущее направление цен и определить момент разворота. Во время тренда инвестор сидит в рынке и получает от него все возможные выгоды до тех пор, пока тренд продолжает двигаться в направлении открытой трейдером позиции. Это и означает «наращивать прибыли».

Как-то мне довелось услышать разговор между новичком в инвестировании и успешным трейдером, использовавшим стратегию следования тренду. Последний только что купил несколько валютных контрактов, после чего новичок задал ему такой вопрос: *И где же находится ваша цель?» Инвестор, следующий за трендом, хитроумно ответил: «Па Луне. Мне никогда раньше не удавалось туда добраться. По может быть, когда-нибудь...» Эта фраза говорит многое о философии следования тренду. Если тому будет способствовать рынок, следующий за трендом торговец может открыть позицию, как только рынок станет удовлетворять его критерию признания тренда, и не закрывать ее до конца своей жизни.

Но, к сожалению, любой тренд когда-нибудь заканчивается. Таким образом, как только рынок развернется, следует воспользоваться другой аксиомой рынка — «сокращать убытки». Стало быть, трейлер, как только почувствует, что рынок пошел против него, должен сразу же ликвидировать свою позицию. Если при этом цена находится выше точки входа, инвестор зафиксирует прибыль, если ниже — трейдер закрывает позицию, предупреждая наращение убытков. Как бы то ни было, трейдер всегда будет вне рынка, если тог направлен против его позиции.

Преимущества трендследящих систем

Преимущества следования тренду очень просты. Вы никогда не пропустите сильного движения на рынке. Если рынок, на котором вы торгуете, совершает разворот снизу вверх, любой индикатор тренда рано или поздно выдаст вам сигнал к покупке. Это вопрос времени. Если рассматриваемое движение — сильное, вы обязательно получите сигнал. Чем длиннее период трендследящего индикатора, тем меньше будут ваши транзакционные издержки; это и есть основное преимущество трендследящих торговых систем.

Фактически инвестор должен осознавать, что если ему удастся влиться в сильное направленное движение, прибыль только от одного трейда может быть существенной. Более того, один трейд может длиться целый год. Таким образом, надежность системы может составлять менее 50%, что, тем не менее, будет обеспечивать неплохую прибыль. Это будет происходить за счет ТОГО, что средний размер выигрыша будет во много раз превышать средний размер проигрыша.