Стратегия управления размером позиции

Стратегия управления размером позиции исходя из размера счета имеет одно важное «преимущество», а именно; вы никогда не откажетесь от сделки по причине ее рискованности. Позвольте показать это на примере, основанном на опыте двух знакомых мне трейдеров. Один из них использует стратегию заключения сделки в один контракт в расчете на каждые $50 000 своего капитала, а другой при рассмотрении возможности совершения сделки основывается на ограничении своего риска 3% своего капитала и не открывает позиции, для которых это условие не соблюдается. Каждому из этих трейдеров представилась возможность совершить сделку с японскими иенами в соответствии с их системой следования тренду. Тог грейдер, который заключает сделки из расчета средств на счете, заключил эту сделку.

Последующее изменение курса иены было столь огромно, что он смог получить самый большой месячный доход за всю историю фирмы.

В то же время второй трейдер не смог принять эту сделку. Его счет составлял $100 ООО, но риск этой сделки — в том случае, если бы рынок пошел против него — превышал установленный им предел в 3%. Для этого трейдера месяц оказался бесприбыльным. Конечно, принцип всегда принимать сделку имеет и оборотную сторону. Первый трейдер мог бы получить большой убыток, если бы рынок пошел против него, чего второй трейдер избежал бы.

Таблица 12.2 показывает результаты работы системы, использующей первую модель управления размером позиции. Обратите внимание на то, что система приносит убыток при условии открытия одно- лотовой позиции в расчете на каждые $20 000 счета. При использовании в качестве базовой суммы $30 000 вам пришлось бы выдержать просадку в 80%, а если бы вы захотели застраховаться от более чем 50%-ного проигрыша, вам пришлось бы торговать из расчета I лот, как минимум, на $70 000 счета.

Таблица 12.2

Система торговли на основе 55/21-дневного пробоя из расчета один лот на каждые $Х капитала (начальный капитал равен $1 млн)

Чтобы реально оценить этот метод установки размера позиции, вам нужно будет сравнить ее с таблицами, составленными на основе других моделей (см. табл. 12.4 и 12.6).

Несмотря на то преимущество данной модели, которое позволяет вам практически всегда открывать позицию при поступлении сигнала, я считаю, что такой тип установки позиции слишком ограничен, поскольку: 1) не все вложения одинаковы по стоимости; 2) она не позволяет вам быстро увеличить вашу позицию при малом количестве денег и 3) вы открываете позицию без учета степени риска. На самом деле, при малом счете эта модель равносильна установке минимальной позиции. Давайте рассмотрим указанные ограничения более подробно.