Скользящие средние и адаптивные скользящие средние

Скользящие средние являются очень популярными указателями в силу своей простоты и легкости вычисления. Насколько я могу сулить, они использовались с тех пор, как человеческие существа впервые изобрели рыночную торговлю.

Основная идея применения таких средних проста. Вы представляете цену за последние X дней одним числом, средним значением. Это сумма цен за последние X дней, деленная на число дней. Это число (среднее) изменяется день за днем. Когда вы получаете завтрашнюю цену, то просто исключаете из суммы цену за X дней назад (т. е. количество дней в скользящем среднем), прибавляете к ней новую цену и снова делите сумму на количество дней.

Для большинства людей легче понять один столбик графика (бар), чем, например, 30, хотя 30 столбцов могут дать вам гораздо больше информации о том, как реально ведет себя рынок. Но люди ощущают больший контроль над рынком, когда они некоторым образом преобразуют данные. В результате масса трейдеров и инвесторов используют скользящие средние.

Если при вычислении среднего вы используете данные за большое число дней, тогда получите медленно изменяющееся среднее. Если ваше скользящее среднее включает вест несколько дней, тогда оно будет изменяться быстро. Например, многие биржевики применяют одногодичное скользящее среднее, чтобы указать общий тренд (тенденцию изменения) рынка. Если цена постоянно поднималась, она должна оказаться (в конце периода изучения) намного выше своего одногодичного среднего. Когда цена падает ниже одногодичного среднего, некоторые люди делают из этого вывод, что направление движения цен изменилось. Колби и Мейерс (Colby and Meyers) в своей книге «Энциклопедия технических индикаторов рынка» (Encyclopedia of Technical Market Indicators)" пишут, что эффективность стратегии покупки акций, когда цена оказывается выше одногодичного среднего, и продажи, когда она опускается ниже этого среднего, намного превосходит эффективность стратегии «покупай и держи».

Короткие скользящие средние, напротив, изменяются быстро. Рынку не нужно подниматься слишком много дней, чтобы цена стала выше своего 5-дневного скользящего среднего. Аналогично, цены могут так же быстро упасть ниже этого среднего. Дончиан (Donchian) был одним из первых авторов, писавших о системе, использующей скользящие средние. Он использовал 5-дневные и 20-дневные скользящие средние. Когда линия 5-ДНевного скользящего среднего, пересекая на графике линию 20-дневного среднего и оказывалась выше нее, следовало играть на повышение. Когда же 5-дневная средняя линия опускалась, пересекая график 20-дневной средней, вы меняли задачу на противоположную и должны были играть на понижение.

Такого тина система хорошо работает на рынках с чистым трендом. Однако она предполагает, что рынок имеет только два направления - вверх и вниз. К сожалению, тренд проявляется на рынках только в течение 15% времени, а 85% уходит на консолидацию рынка. В результате во время периодов консолидации такая система непрерывно терпит двойной убыток (как при покупке, гак и при продаже ценных бумаг).

Чтобы преодолеть эту проблему, трейдеры решили использовать три скользящие средние. В начале 1970-х гг. Р. С. Аллен (R. С. Allen)12 популяризировал метод, в котором используются 4-, 9- и 18-дневные скользящие средние. Когда и 4-, и 9-дневные средние пересекали график 18-дневных средних, вы должны были входить в рынок, играя на повышение, если они располагались выше этого графика, и на понижение, если они шли ниже. Когда 4-дневный сигнал снова опускается, пересекая 9-дневный, вы получаете сигнал о выходе. Однако вы не получаете нового сигнала о входе, пока обе линии — и 4-дневная, и 9-дневная — не окажутся по одну сторону графика 18-дневпых средних. Таким образом, эта система дает вам и нейтральную зону.  Существует много типов скользящих средних и основанных на них систем трейдинга. Например, различают простые скользящие средние (описанные выше), взвешенные, экспоненциальные, смещенные и адаптивные скользящие средние. Каждый тип придуман для преодоления конкретных проблем, с которыми сталкиваются другие типы, но каждый новый тип, в свою очередь, создает и свои проблемы.