Системы пробоя канала

Системы пробоя канала имеют два крупных недостатка. Во-первых, они имеют тенденцию допускать крупные просадки. Это, конечно, является функцией величины применяемых стопов. Например, если вы используете в качестве стопа другой пробой канала, вы все же сможете вернуть себе массу прибылей. Но это будет скорее проблемой выхода, чем проблемой, связанной со входом.

Вторая крупная проблема, связанная с использованием канальных пробоев, состоит в том, что для их успешного применения обычно требуется иметь много денег. Мы проделали обширное тестирование входов на 55-дневиом пробое и выходов на 13-дневпом пробое с использованием различных алгоритмов определения размера позиции, начиная с портфеля в миллион долларов. Результаты показали, что миллион долларов является, вероятно, оптимальным размером счета для такого рода системы. В противоположность этому счет в S100 000 позволял вести дела только с нескольким и бумагами вместо 15-20 из тех, с которыми данная система может нормально работать.

Таким образом, вход на основе пробоя капала является хорошей системой входа, которая гарантирует вам, что вы никогда не пропустите сигнал к началу тренда. Тем не менее она часто приводит к двойному убытку (как при продаже, так и при покупке). В результате ее надежность ненамного лучше, чем при использовании случайного входа. Кроме того, она требует большого размера счета для оптимального трейдинга с 15-ю бумагами одновременно.

Если вы планируете использовать для входа метод пробоя канала, я бы рекомендовал вам следующее. Во-первых, используйте дополнительное условие, касающееся цены (т. е. нечто, что должно произойти с ценой до того, как вы захотите принять сигнал о пробое). Например, вам может понадобиться: 1) низкая волатильность до возникновения пробоя; 2) наличие признаков «эффективного рынка»; 3) четкий признак наличия тренда в виде высокой относительной силы акций, которые вас интересуют. В общем, установки, которые могут вам помочь в данном случае, это те, которые содержат последовательность изменений цен до входа или включают в себя некий элемент, отличный от цены, о чем говорилось в главе 7.

Во-вторых, большинство проблем, связанных с возникающими просадками или требующих больших размеров счета для систем, основанных на пробоях, могут быть решены путем правильного выбора рынка и тщательного расчета ваших стопов и выходов. Однако и то и другое — темы других глав.

Многие эксперты не используют точных сигналов для входа в рынок. Вместо этого они визуально просматривают графики и действуют на основании своего впечатления о том, что видят.

Например, Эд Сейкота (Ed Seykota), мудрец в области рынка, сказал, что его метод входа состоит в том, чтобы посмотреть на фафик изменения цен на обследуемом рынке за длительный период. Он вешает на стену график, подобный представленному на рис. 8.2, отходит в другой конец комнаты и разглядывает его. Он говорит, что если при взгляде издалека на графике виден явный тренд, тогда он спокойно может войти в эту конкретную бумагу в направлении тренда.

Один из моих клиентов регулярно зарабатывает миллион долларов прибыли в год, торгуя акциями за свой счет. Для входа он использует только визуальные признаки, хотя и заявляет, что его визуальные входы являются в какой-то степени интуитивными.

Этот особый тип входа имеет некоторые реальные преимущества для людей, обладающих достаточной дисциплиной, чтобы следовать ему. Например, информация о ценах гораздо чище, чем любая суммарная информация, которую вы можете получить с помощью какого-либо иного признака. Если информация о ценах указывает на наличие явного тренда, тогда шансы на то, что тренд продлится еще некоторое время, довольно велики - до 60%. Таким образом, вход в направлении тренда будет, очевидно, намного прибыльнее, чем случайный вход.