Поведение рынка и чистая случайность

Напомним, что чисто случайным поведение рынка считается в рамках уже ранее представленной классической теории, которая отрицает существование каких-либо закономерностей в движении цен.

При знакомстве с допущением о чистой случайности событий в дополнительном измерении может ошибочно возникнуть аналогия этого подхода с вышеозначенной теорией случайного рынка. На самом деле, между этими двумя концепциями существуют, по меньшей мере, два принципиальных различия. Прежде всего, это различие в предмете исследования.

В упомянутой теории в качестве случайного события рассматривается собственно поведение рынка.

В нашей же концепции таковым является движение кривой эффективности применения сигнала, алгоритма или системы работы в этом рынке.

Что касается поведения рынка, то оно, согласно нашим представлениям, является неопределенным в дурном смысле этого слова.

Эта дурная неопределенность характеризуется тем, что поведение рынка не может быть определено ни как чисто случайное по канонам классической теории, ни как достаточно закономерное, согласно, скажем, школам фундаментального или технического анализа.

Наш выход в дополнительном измерении вызван именно тем обстоятельством, что поведение рынка, так сказать, дурно определено в вышеупомянутом смысле, что приводит к ошибочности при применении любых методов анализа и прогнозирования.

Уж одно из условий чистой случайности рынком определенно нарушается. Это независимость от истории. Во время паники или эйфории большинство участников рынка ориентируются именно на прошлое движение цен. Человеческая эмоциональная память является тому надежной гарантией. И в такие острые периоды жизни рынка говорить о чистой случайности не приходится.

Поведение рынка — неопределенно. Но оно не является «чисто» случайным в отдельные периоды времени, когда движение цен может определяться действующими законами экономики, психологии, ожиданиями участников рынка и т.д.

Между прочим, факт возникновения периодов неслучайности легко вы явить путем статистического анализа традиционных графиков*.

Таким образом, наше представление о чисто случайном характере плавания эффективности категорически не означает тождественности данного подхода и теории случайного рынка.

Допущение случайности «плавания» эффективности не делает нас сторонниками «теории случайного поведения рынка». Во-первых, мы не считаем это поведение «чисто» случайным. И во-вторых, оно нас не интересует как предмет анализа. В этом качестве выступает лишь изменяющаяся эффективность системы принятия решений.