Агрессивность / консервативность

 Решения, принимаемые по заданной системе в условиях неопределенности, рассчитаны на некоторое соотношение ожидаемой прибыли (при благоприятном развитии событий) и возможного убытка (при неблагоприятно складывающихся обстоятельствах).

Как ранее подчеркивалось, в условиях неопределенности доходность и риск тесно взаимосвязаны между собой.

С учетом решений классической задачи о разорении можно утверждать, в частности, что применительно к конкретным операциям:

•       чем большим капиталом готов рисковать трейдер (агрессивность), тем на более высокую доходность он может рассчитывать;

•       чем меньшим капиталом готов рисковать трейдер (консервативность), тем на менее значительную доходность он может рассчитывать.

При этом справедливо также и следующее:

•       чем большим капиталом рискует трейдер (агрессивность), тем выше вероятность достижения сравнительно небольшой доходности;

•       чем меньшим капиталом рискует трейдер (консервативность), тем ниже вероятность достижения сравнительно более высокой доходности.

Еще до практического применения своей системы трейдер должен понимать, в какой мере он готов взять на себя тот или иной риск. Такая готовность и может быть условно обозначена неким местом в пространстве агрессивности — консервативности.

При этом необходимо подчеркнуть существенное различие в мотивах поведения трейдера, которые лежат в основе большего или меньшего смещения в сторону агрессивности или консервативности. Если агрессивность подхода проистекает из преимущественного стремления к высокой прибыли, так сказать, несмотря ни на что, то консервативность возникает как следствие доминирующей боязни значительных убытков.

К сожалению, в условиях действия рыночных механизмов реализовать естественное желание быть богатым и здоровым, т.е. одновременно иметь и надежную перспективу высоких прибылей, и определенно низкую вероятность потерпеть убытки, не представляется возможным. Решение — это как принятое внутрь лекарство: одно оно вылечит, а другое — обязательно покалечит. Поэтому трейдер вынужден делать сознательный выбор боль шей или меньшей степени агрессивности или консервативности своей системы принятия решений.

Мы не будем глубоко вникать в субъективную сторону рискованности решений, когда, например, они могут восприниматься как надежные, хотя таковыми не являются. И наоборот, крайний риск не замечается. Данный психологический аспект проявляется в возникновении интуитивных ощущений и предпочтений трейдера, которые не всегда можно однозначно выразить и тем более обосновать. Здесь дают знать о себе как интеллектуальные возможности, так и черты характера трейдера. Например, если он по своему характеру склонен к риску, но при этом неспособен реально оценивать ситуацию, пребывая под влиянием иллюзорных надежд, то выгодность ситуации может оцениваться неадекватными критериями.

На данном этапе рассмотрения важнее подчеркнуть, что неопределенность исхода в дополнительном измерении, как бы она субъективно ни воспринималась, может быть оценена в рамках принятой модели пространства случайных событий. Поэтому мы будем исходить из того, что степенью агрессивности / консервативности решения можно управлять с помощью:

•       настройки сигнала или алгоритма вхождения в рынок и выхода из него;

•       установка в качестве аналогов такой настройки определенных пределов по отношению к точке финансовой безубыточности на графике дополнительного измерения.

Понятно, что принятие трейдером агрессивного варианта работы — это выражение большего доверия к системе, нежели использование консервативного подхода, который выдает наличие у трейдера сомнений в отношении возможностей системы.

Выражая какую-то меру своего доверия системе, трейдер может управлять степенью «агрессивности / консервативности» своего подхода с помощью соотношения стоп-ордеров сигнала и установки соответствующих пределов по отношению к точке финансовой безубыточности в дополнительном измерении.

Рационально действующий трейдер должен отдавать себе полный отчет в своих действиях и осознавать не только тот риск, который он принимает на себя, вступая в игру, но и то, что степень такой готовности зависит от меры доверия к системе работы.