Биржевая литература

Биржевая литература тоже эволюционирует. Многие книги о трейдинге являются ознакомительными. Даже те, что адресованы более подготовленной аудитории, включают обзор спецификаций контрактов и принципы функционирования рынков. Существует очень мало книг, предназначенных специально для опытных и профессиональных трейдеров и аналитиков. Серия «Преимущество трейдера» призвана изменить эту ситуацию.

Эта серия представляет труды признанных профессионалов и выдающихся исследователей-аналитиков. Высокопрофессиональные таланты этих авторов нашли свое применение, главным образом, на рынках фьючерсов, наличных активов и акций, но часто истинным применением становилось прогнозирование цены. Темы этой серии будут включать торговые системы и индивидуальные техники торговли, но все это неотъемлемая часть процесса, призванного существенно улучшить ценовой прогноз и трейдинг.

Это творческие работы, которые сродни искусству. Они предлагают новые техники, глубокий анализ современных методов торговли или новаторские и свежие взгляды на еще не решенные проблемы. Эти идеи представлены в ясной и доходчивой манере, с многочисленными примерами и иллюстрациями. Поскольку в этих работах нет ненужного ознакомительного материала, они кратки и целенаправленны. Они требуют внимательного чтения, изучения и усвоения. В обмен на это они дают знание, помогающее построить нетривиальное понимание всех областей рыночного анализа и прогнозирования.

Боб Пардо работает над оптимизационными проблемами многие годы. Будучи автором тестовой программы широкого применения, Advanced Trader, и разработчиком многочисленных торговых стратегий, он, вне всякого сомнения, обладает всеми необходимыми знаниями для рассмотрения процесса оптимизации со всех сторон — с точки зрения разработки, тестирования и получения результатов.

На первый взгляд, использование оптимизационной методологии кажется простым, идеальным способом для определения успешной торговой системы. Однако, при ближайшем рассмотрении выясняется, что необходимо принимать серьезные и трудные решения.

Практическая сторона тестирования заключается в необходимости понять, какие результаты могут быть получены от применения набора правил и формул (стратегии) к прошлым данным. Поскольку идеи большинства методов приходят из прошлого опыта (либо очень специфических ситуаций, либо обобщающих концепций) возникает естественное желание понять, где вы ошибаетесь, а где совершенно правы. Подлинным экспертом здесь может быть только тестирование ваших идей на исторических данных. Было бы весьма опрометчиво использовать некую стратегию в торговле, не имея представления о вероятности успеха, величины риска, и, следовательно, величины капитала, необходимого для достижения желаемых результатов.

С философской точки зрения есть другая проблема. Мощность компьютеров позволяет тестировать так много комбинаций паттернов, правил и формул, не оставляя сомнений, что кажущаяся успешной стратегия будет найдена. Однако сегодняшний опыт показывает, что такие решения не приводят к прибылям в реальной торговле. Феномен, не так давно осознанный как «подстройка» (overfitting), представляет дилемму для любого разработчика торговой программы. Боб Пардо обращается к этой проблеме непосредственно, предлагая процедуры и ясные объяснения корректного решения.

Оценка результатов оптимизации должна быть также статистически убедительной. Правильное представление и интерпретация этих результатов — ключ к поиску лучших решений. Автор понимает это и показывает ловушки, приводящие к ненадежным результатам и рыночным убыткам, в то время как корректность исполнения дает очень убедительные ответы.

Любому, кто планирует использовать компьютер для разработки или проверки торгового метода, сначала следует прочитать и понять эту книгу.

Перри Дж. Кауфман Бермуды.