Needham Growth (NEEGX)

 С 1995 г. фондом руководит Питер Трапп, который начал работать в сфере корпоративных финансов с 1973 г. сотрудником First Boston, затем Goldman Sach. Он не любит переплачивать за акции, а среди компаний ищет такие, дела у которых обстоят не лучшим образом, но все же имеют шанс в долгосрочной перспективе улучшиться. Однако если у компании нет шансов на улучшение положения на рынке, Трапп может продать ее акции «в короткую».

Он занимается, главным образом, высокотехнологичными компаниями. Это положительно сказывалось на управляемом им портфеле ценных бумаг во время подъема в данной области. В условиях падения курса их акций подобные преференции Траппа далеко не лучшим образом влияют на состояние портфеля ценных бумаг. Хотя ему удалось сократить издержки за счет увеличения объема «коротких» продаж. Он заработал крупную сумму, продав «в короткую» акции Yahoo, Amazon.com, PurchasePro.com. К марту 2000 г. портфель ценных бумаг на 25% состоял из средств, вложенных в рынок реальных финансовых инструментов, и на 25 — из «коротких» продаж. Контактная информация:

Needham Growth Fund 445 Park Avenue New York, NY 10022 800-625-7071

Boston Partners Long/Short Equity Fund (BPLSX). Портфельный менеджер фонда Келлогг начал работать в инвестиционной сфере в 1980 г. ряда взаимных фондов, например в Keystone Group. А данным фондом он, дипломированный финансовый аналитик, руководит с 1998 г. В 2000 г. осуществил ряд выгодных транзакций с ценными бумагами компаний, специализирующихся на телекоммуникациях и полупроводниковой связи.

Контактная информация:

Boston Partners Family of Funds 400 Bellevue Parkway Wilmington, DE 19809 800-261-4073

Phoenix-Euclid Market Neutral (EMNAX). С 1995 г. руководство этим фондом осуществляет Карлтон Нил, который прежде был вице-президентом JP Morgan. Его фонд специализируется на «стоимостных» инвестициях и «коротких» позициях.

Контактная информация:

Phoenix Fund

С/О State Street Bank

PO Box 8301

Boston, MA 02266-8301

800-272-2700

Leuthold Core Investment (LCORX). Руководят фондом менеджеры: Стивен Льютолд (руководитель Grizzly Short Fund) и Джеймз Флойд, имеющий более чем 20-летний стаж работы на Уолл-стрит

Фонд занимается любыми операциями с ценными бумагами, которые могут оказаться выгодными с финансовой точки зрения. Так, он осуществлял инвестиции в акции биотехнологичных компаний, «мусорные» облигации и даже в формирующиеся рынки.

Для принятия инвестиционных решений менеджеры фонда используют сложные компьютерные модели. Суть методики — в сравнении курсов акций того или иного сектора с процентной ставкой на казначейские облигации США, чтобы выяснить, завышена или занижена стоимость оцениваемых акций Теоретически показатель стоимости таких ценных бумаг бывает средним. Эта модель оказалась очень эффективной в 2000 г., когда менеджеры фонда прогнозировали понижательную тенденцию на фондовом рынке и продали значительную часть акций. Более того, эти финансовые средства были инвестированы в биотехнологичные компании, курс акций которых резко вырос На долю «коротких» продаж пришлось примерно 14% общих активов портфеля ценных бумаг фонда. Контактная информация:

Leuthold Funds

100 N. Sixth Street Suite 700A

Minneapolis, MN 55403

800-273-6886