Корректировка прогнозов объема прибыли

Аналитик, отслеживающий деятельность той или иной компании, может сделать прогноз ее прибыли на следующий квартал, а иногда и на несколько последующих лет. Он основывается на целом ряде факторов; тенденциях по отрасли, финансовых показателях компании, линии продуктов, состоянии конкуренции на рынке и т.п.

Сбором и публикацией прогнозов в отношении объема прибыли компаний занимаются три организации: IBES, First Call, lack's. Они получают прогнозы прибыли от аналитиков Уолл-стрит и на их основе составляют свои, которые могут оказать очень сильное влияние на рыночную ситуацию. Например, если финансовые показатели компании превышают прогнозируемый уровень, цена ее акций может существенно возрасти. И наоборот: если прибыль окажется ниже прогнозируемой, стоимость ценных бумаг резко снизится.

Поскольку ситуация в отрасли и экономике в целом может меняться, у аналитиков может возникнуть необходимость в корректировке своих прогнозов — в сторону повышения или понижения. Эти данные могут оказаться весьма полезными для определения потенциальных кандидатов на «короткие» продажи.

Как правило, аналитики склонны к завышению данных. Однако их прогнозы объема прибыли компаний являются одним из самых показательных индикаторов. Например, аналитик, даже корректируя свои прогнозы в сторону уменьшения, все равно положительно оценивает возможности той или иной ценной бумаги.

Если аналитики корректируют прогнозы в сторону уменьшения, в последующие несколько кварталов эти данные будут дополнительно откорректированы. Эти специалисты — люди в основном консервативные. Они не склонны сильно занижать прогнозируемый уровень прибыли компаний, полагая, что в силу целого ряда факторов их прибыль может измениться в любую сторону. Это очень выгодно для спекулянтов, работающих на понижение, поскольку у них есть время для продажи той или иной ценной бумаги «в короткую», то есть по более высокой цене, до тех пор, пока большое число аналитиков опубликуют ее негативные рейтинги.