Традиционные модели «обратного движения» для рынка «медведей»

Выделяются несколько сотен различных методов технического анализа. Однако есть традиционные, которые спекулянты, работающие на понижение, используют с завидным постоянством. Остановимся на основных.

Обратное движение с двумя вершинами. Это означает, что курс акций дважды пытался подняться выше уровня сопротивления, но обе попытки оказались неудачными. Как правило, такая ситуация происходит, если объем торговли превышает средний уровень. После второй попытки рынок «быков» оказывается слабым, и тогда одерживают верх «медведи». Обычно это вызывает «возврат» объема торговли на уровень ниже среднего. А в недалекой перспективе речь может идти о потенциальных активных продажах на финансовом рынке, чем, безусловно, воспользуются «быки». На рис. 11.5 приводится чарт такого движения с двумя вершинами.

Обратное движение «голова—плечи». Этот чарт напоминает обратное движение с двумя вершинами, за тем исключением, что между левым и правым «плечами» располагается более высокая точка. Что касается правого плеча, оно должно быть ниже левого, как и показателя среднего объема торговли. Так же как и в случае обратного движения с двумя вершинами, «медведи» одерживают верх над «быками» (рис. 11.6).

Объем торговли

Это количество купленных или проданных акций под определенное обеспечение. Некоторые специалисты по техническому анализу изучают данные объемов торговли для того, чтобы выявить тенденции развития рынка. Теоретически объем торговли первичен по отношению к цене акций, стоимость которых снижается при активной продаже.

Рассмотрим два показателя, которые помогают отследить изменения объема торговли. Эта методика оценки эффективна, если колебания курса конкретной ценной бумаги или акций на рынке в целом характеризуются повышательной тенденцией. Снижение этих показателей может свидетельствовать о возможности падения курса цены соответствующей ценной бумаги или цен на финансовом рынке в целом.

Показатель объема торговли на основе чарта волатильности цен (показатель OBV). Джо Гранвилл впервые ввел в обиход это понятие в 1963 г., изложив его в книге New Strategy of Daily Stock Market Timing for Maximum Profits. Суть метода сводится к следующему. Если цена закрытия ценной бумаги устанавливается на верхнем уровне, показатель объема торговли прибавляется к кумулятивному итоговому значению. В противоположном случае он вычитается из кумулятивного итогового значения (рис. 11.7).

При использовании данного метода, нужно обращать внимание на показатель расхождения. Например, если курс акции продолжает расти на фоне понижательной тенденции, выявленной при помощи показателя OBV, значит, в конечном счете он тоже снизится. Как ясно из рис. 11.7, в период с мая по июнь показатель OBV имел понижательную тенденцию, в результате некоторое время спустя произошло снижение курса акций Microsoft.