расчет минимальных гарантийных требований

Что это значит? Предположим, вы имеете «короткую» позицию в виде 100 акций Surge стоимостью 4 доллара за каждую. В соответствии с Правилом 1, нужно выполнить 2 арифметических действия, чтобы рассчитать размер минимальных гарантийных требований (табл. 2.18).

Таблица 2.18

Минимальные гарантийные требования в отношении ценных бумаг стоимостью 4 доллара за акцию

Вы должны оперировать большим показателем, а именно — суммой в размере 400 долларов. Это размер минимальных гарантийных требований, рассчитанных в соответствии с Правилом 1.

А теперь предположим, что цена акции составляет 8 долларов. Поскольку это превышает 5 долларов, нужно применять Правило 2 (габл. 2.19).

Таблица 2.19

Минимальные гарантийные требования в отношении ценных бумаг стоимостью 8 долларов за акцию

В соответствии с Правилом 2, вы должны оперировать большим показателем, а именно — суммой в размере 500 долларов.

Мы уже рассмотрели примеры, когда маржинальный счет оформлялся только на 1 позицию, подлежащую продаже «в короткую». Но такая ситуация не вполне типична. Вероятнее, что маржинальный счет открывается сразу на несколько — как «коротких», так и «длинных» — позиций. Давайте разберемся, как в этом случае действуют правила, касающиеся минимальных гарантийных требований. Предположим, ваш портфель ценных бумаг выглядит следующим образом.

«Длинные» позиции:

2500 акции ABC по цене $10 за акцию = $5000.

50 акций XYZ по цене $10 за акцию = $2500.

250 акций Z по пене $10 за акцию = $2500

Текущая рыночная стоимость = $5000 + $2500 + S2500 = $10 000.

Дебетовый остаток составляет $7000 (ваша задолженность перед  брокером).

Портфель «коротких» позиций:

100 акций Y по цене $20 за акцию = $2000.

300 акций J по цене $1 за акцию = $300.

200 акций К по цене $7 за акцию = $1400.

Биржевая стоимость «коротких» позиций = $300 + $1400 + $2000 = =

$3700.

Кредитное сальдо = $3700.