объем обязательств по пенсионным пособиям

Рассмотрим следующий пример. АБС имеет пенсионный фонд. По оценкам компании, объем ее обязательств по пенсионным пособиям составляет 100 млн долларов. Это — задолженность компании. Но АБС осуществила инвестиции в пенсионный траст и аккумулировала финансовые средства в размере 90 млн долларов. В балансовом отчете оба эти показателя взаимно компенсируются. В результате задолженность компании составит 10 млн долларов.

Внешне же все выглядит не совсем так. А что, если компания инвестировала большую часть направленных в траст средств в свои акции и курс их за год снизился на 90%? Тогда задолженность компании сохраняется. Следовательно, спекулянт, работающий на понижение, попытается выяснить, куда были направлены финансовые средства, инвестированные в пенсионный траст. Если большая их часть вкладывается в акции компании, цена на которые падает, такая компания может столкнуться с очень большим объемом задолженности.

* Применяется при владении допей от 20 до 50% обычных акций с правом голоса другой компании См Англо-русский словарь по бухгалтерскому учету, аудиту и финансовой отчетности / Сост Д Ю Терехов

Метод участия. Кетц весьма скептически оценивает деятельность компаний, которые используют этот метод*. Такого же мнения придерживаются спекулянты, работающие на понижение. Метод участия может рассматриваться как способ сокрытия задолженности компании, чтобы она не была отражена в балансовом отчете.

Давайте разберемся, что такое метод участия. Некоторые компании инвестируют свои средства в другие компании. Если им принадлежит менее 20% акций этих компаний, такая инвестиционная деятельность называется пассивной. Если же этот показатель превышает 20%, у компании-инвестора появляются возможности оказывать влияние на операционную деятельность фирмы, в которую она вкладывают средства. Такая инвестиционная деятельность позволяет создавать своего рода «дочерние» компании. Существуют два способа, с помощью которых компания-инвестор может отразить эту деятельность в балансовом отчете.

Во-первых, она может воспользоваться методом консолидации. Предположим, некая компания, ABC Corp., приобретает 80% акций XYZ Corp. на сумму I млн долларов. Метод консолидации предусматривает, что в этом случае ABC принимает как активы, так и обязательства XYZ. Предположим, долговые обязательства ABC составляют 1 млн долларов, а активы — 5 млн долларов. Что касается XYZ, то ее долговые обязательства составляют 500 тыс. долларов, а активы — 1 млн долларов. В случае использования метода консолидации активы ABC составят 6 млн долларов, а долговые обязательства, соответственно, 1,5 млн.

Во-вторых, компания может выбрать метод участия, и тогда ABC в балансовом отчете указывает приобретение акций XYZна сумму 1 млн долларов в статье активов. Таким образом, показатель ее активов составит 6 млн долларов, а долговых обязательств — 1 млн долларов. Иными словами, компания не указывает в балансовом отчете долговые обязательства на сумму 500 тыс. долларов. Следовательно, при использовании метода участия происходит занижение суммы долговых обязательств.