Закрытие позиции, Установка стоп - лосса

В книге Чарльза Лебо и Дэвида В. Лукаса "Компьютерный анализ фьючерсных рынков" утверждается, что правила закрытия позиции важнее, чем правила открытия. С этим утверждением можно спорить, но в любом случае 50 процентов успеха торговой системы обеспечивают именно правила закрытия позиции. Рассмотрим основные возможные варианты закрытия позиции.

Как показывает опыт многих поколений трейдеров, в первую очередь надо определить величину стоп-лосса. Стоп-лосс определяет величину потерь, которой Вы ограничиваете Ваши убытки. Стоп - лосс можно рассчитывать в пунктах или в долларах, но в любом случае для установки стоп - лосса Вы должны отдать приказ (установить ордер) на покупку или продажу валюты, если цена достигнет определенного уровня. Конечно, бывают случаи, когда после выполнения приказа на остановку потерь цена разворачивается и идет в нужном направлении. Но при правильной величине стоп-лосса это бывает редко и это недорогая плата за возможность ограничить свои потери. Те трейдеры, которые не устанавливают стоп-лосс, обманывают сами себя. Если Вы не указали, какой стоп-лосс Вы установили, то это означает, что вы установили максимально возможный для Вас стоп-лосс, равный размеру Вашего депозита. Авторы неоднократно наблюдали, как теряли весь свой депозит те трейдеры, которые были уверены, что они сумеют дождаться разворота цен в нужную сторону. На наш взгляд, установку стоп - лосса можно сравнить со страховкой. Если Вы застраховали, например, свой дом от пожара, то за это приходится платить, если даже пожара не будет (в нашем случае не будет очень сильного движения цены в неблагоприятном направлении).

Рис. 1.13.1. Часовые свечки евро. Стрелками указаны моменты возможного повторного открытия позиции приходится платить, если даже пожара не будет (в нашем случае не будет очень сильного движения цены в неблагоприятном направлении).

После того, как Вы решили, что стоп - лосс надо ставить, встает вопрос о его величине. Из самых общих рассуждений понятно, что величина стоп-лосса должна быть немного больше случайных колебаний цены. Это позволит держать позицию открытой до тех пор, пока цена действительно не развернется. Из сказанного выше становится ясно, что для разных рынков величина оптимального  стоп-лосса  будет  разной. Кроме  того, величина  стоп- лосса  зависит  от  того, на  каких  временных  интервалах Вы работаете. Для  внутридневной  торговли  она  меньше, чем для торговли  по  дневным  свечкам. Это  связано с  тем,  что колебания цены внутри дня обычно меньше, чем колебания цены на  дневных свечах. Но в  любом случае  Вы сами определяете, что считать случайным колебанием цены.

В принципе, стратегии установка стоп - лоссов можно условно разделить на два типа: установка маленьких стоп – лоссов и установка больших стоп-лоссов, Установка маленьких стоп - лоссов позволяет избежать больших потерь на одной позиции и дает возможность открыть позицию несколько раз при ограниченной потере капитала, что очень важно при использовании торговых систем, ориентированных на редкие, но большие выигрыши и частые, но маленькие проигрыши. Однако такие стоп- лоссы приводят к потере прибыли  в  тех  случаях, когда  после отката цена все-таки разворачивается в нужную сторону. Выходом из  этого   положении может  быть одно  или  несколько правил, позволяющих быстро вернуться на рынок в случае разворота  цены в нужную сторону. Например, Вы  работаете  на  часовых свечках, и у Вас была открыта короткая позиция, но при откате цены вверх Вы  ее  закрыли. Тогда  можно  повторно открыть позицию  в  прежнем направлении, если  цена закрытия  поднялась  выше  24-часовой скользящей средней, но, не поднявшись выше 72-часовой скользящей средней, цена закрытия вновь опустилась ниже 24- часовой скользящей средней. На рисунке 1.13.1 приведен пример евро. Сплошной и пунктирной линиями указаны 24 –часовая экспоненциальная скользящая средняя и 72 – часовая экспоненциальная скользящая средняя соответственно. Стрелками показаны моменты возможного повторного открытия позиции. Обратите внимание на стрелку, помеченную буквой А. Сильные колебания цены затрудняют выбор удачного момента для повторного открытия позиции.

Существует ошибочное мнение, что при установке стоп- лосса надо учитывать размер Вашего депозита. На самом деле размер стоп-лосса определяется выбранной Вами торговой системой, а сработает он или нет, зависит от движения цены, а не от суммы денег на Вашем счете.

Есть много методов определения величины стоп-лосса. Например, использование статистических характеристик теней часовых свечей может быть использовано для определения минимального размера стоп-лосса. Можно использовать для установки стоп-лосса диапазоны Боллинджера или еще более сложные методы. Однако, как показывает опыт, в большинстве случаев выбор в качестве стоп-лосса определенного числа пунктов дает результаты не хуже, чем более сложные процедуры. Однако при любом методе определения стоп-лосса надо быть последовательным. Например, рассмотрим результаты трейдера, который сначала работал со стоп - лоссом в $500 и после пяти последовательных проигрышей потерял $500 х5= $2500 и при этом цена после закрытия позиции по стоп - лоссу разворачивалась и начала идти в нужном направлении. В результате он не только потерял $2500, но и пропустил пять потенциально прибыльных движений цены. После этого он решил использовать более свободные  остановки, увеличил  стоп - лосс  до 1500  долларов  и потерял их на следующей торговле. Таким образом он испытал недостатки обоих методов, потеряв слишком много денег на последней торговле я не получив преимущество получения потенциального дохода на первых торгах. Если бы любая из $500- х или $ 1500-х остановок применялась без изменений на этом периоде, результат был бы намного лучше, чем та неудача, которая была вызвана непоследовательным подходом.

Рис. 1.13.2. Результаты работы торговой системы на исторических данных для швейцарского франка