существует несколько видов риска

Многие трейдеры говорят о риске так, словно этот термин понимается всеми более или менее одинаково, хотя существует несколько видов риска. Для целей настоящего обзора стоит определить риск как максимальное количество денежных средств, которое трейдер может потерять по какой-либо позиции, прежде чем ликвидирует эту позицию. Учтите, что зачастую это лишь теоретическая предпосылка, поскольку рынок может зайти в тупик или удерживать вас в другом коридоре цен до того, как вам действительно представится возможность выхода.

Подобные неудачи могут быть предусмотрены вашим определением риска, однако для упрощения предположим, что мы будем выходить примерно в тот момент, когда примем такое решение (покупатели опционов имеют преимущество, которое заключается в возможности точно предопределить свой риск - уплаченная опционная премия плюс комиссионные). В связи с этим будем использовать для риска следующее уравнение:

Риск в долларах равен разнице между ценой входа и ценой выхода, умноженной на количество акций или контрактов плюс комиссионные.

Риск в процентом выражении - это цена выхода, деленная на цену входа, из чего следует вычесть единицу и перемножить на -1. Далее делим комиссионные на первоначальную сумму инвестированного капитала. Прибавляем эту сумму к предыдущему значению, и перемножаем на 100.

Для короткой позиции в таком уравнении следует лишь поменять местами цену входа и цену выхода.

С психологической точки зрения, раздумывать над потерей денег, решаясь на сделку, мешает интуиция, однако никто не наделен идеальными способностями предвидения. Ведь даже лучшая из систем правильна только наполовину. Потери при инвестициях неминуемы. Эту истину следует признать, прежде чем корить себя за неизбежную череду неудавшихся сделок. Возможно, именно чрезмерное внимание к потенциальным потерям удерживает некоторых трейдеров от планирования того, как их воспринимать. Для снижения риска трейдеру, в принципе, предоставляется выбор из следующих возможностей:

1 Закрыть (или не открывать) позицию (полностью устранив риск).

2 Продать часть позиции или купить меньшую долю при исходной покупке.

3 Повысить "стоп-ордер" до тех пор, пока риск не сократится до приемлемого уровня.

4 Выждать, пока рынок не приблизится к разумной остановке и, если основания для операции еще существуют, осуществить операцию в этот момент (действительный до отмены приказ об ограничении покупки, близкий по значению к "стоп-ордеру", способен автоматически решить эту задачу, однако его следует тщательно контролировать, чтобы сигнал на покупку продолжал действовать).

Третья возможность самая заманчивая. Особенно, если вы уверены, что операция удастся, и боитесь отстать. Вместе с тем, эта возможность и наименее целесообразна. Дело в том, что произвольное повышение "стоп- ордера" может привести к тому, что вы будете лишены возможности осуществить во всех других отношениях хорошую сделку только потому, что рамки "стоп-ордера" оказались слишком широкими и в какой-то момент съели большую часть вашего счета.

Вариант 4 - выжидание - является, пожалуй, наиболее благоразумным подходом к большинству сделок, хотя он предполагает преодоление множества прорывов, которые никогда не восстанавливаются. Вместе с тем, поскольку большинство прорывов в наши дни ложные, трейдеру почти всегда лучше дождаться подтверждения, пока не проявятся признаки "вашего" рынка с небольшим спредом, или не произойдет мягкий откат на низкую рыночную активность, прежде чем «спускать курок».

Даже если каждый выход на рынок будет идеально рассчитан по времени, череда потерь способна свести на нет любой счет, поэтому какая-то система управления денежными средствами все равно необходима.