соответствует рынок торговой системе или нет

Разумным выглядит предположение, что необходимо торговать систему в то время, когда рынок ей соответствует и останавливать или уменьшать объем открываемых позиций в те периоды, когда характер рынка перестает ей соответствовать.

Однако как определить, соответствует рынок торговой системе или нет? Ответ может дать анализ кривой капитала. Существует целая группа методов, которые так или иначе анализируют производительность торговой системы за последнее время на основе динамики кривой капитала и позволяют на основании этого анализа фильтровать некоторые сделки, риск по которым выходит за определенные трейдером границы.

Применение фильтров на основе анализа кривой капитала позволяет уменьшить риск торговли. Обратной стороной медали является уменьшение доходности - ведь сделки системы имеют в целом положительное математическое ожидание прибыли и выделенная с помощью фильтров группа сделок с более высоким риском в целом обычно также имеет положительное математическое ожидание прибыли. Поэтому целью фильтрации сделок является достижение ассиметричного снижения риска и доходности, когда риск снижается более существенно, чем доходность. Такое ассиметричное снижение риска улучшает общую производительность системы путем уменьшения дисперсии доходности и связанной с этим показателем глубины максимальных дродаунов[1].

В результате правильно проведенной фильтрации сделок с большим риском возникает новая торговая система, в которой снижение доходности происходит в меньшей степени, чем снижение величин дродаунов. Такая система предоставляет трейдеру несколько вариантов выбора, одним из которых является считать снижение доходности приемлемой платой за уменьшение глубины дродаунов. Другой вариант состоит в использовании в новой системе увеличенного рычага, что позволяет рассчитывать на получение зачастую существенно большей доходности при той же ожидаемой глубине дродаунов, что и в исходной системе без фильтрации сделок.

Мы хотим предложить вниманию читателей метод, позволяющий количественно оценить соответствие торговой системы рыночным условиям. Метод основан на определения коэффициента соответствия торговой системы рынку, однако сначала несколько слов о теории, лежащей в основе.