Исследования сезонных явлений

Исследования сезонных явлений показали, что на рынках существуют значимые сезонные процессы. На основе данных за соответствующие календарные даты прошлых лет можно делать заключения о поведении рынка в ближайшем будущем. Информация за эту же дату или близкие даты прошлых лет полезна для принятия решений, для прогнозирования будущих событий. Хотя сезонные явления недостаточны для оказания влияния на целый портфель ценных бумаг и сырьевых фьючерсов, тем не менее на их основе удается окупить транзакционные расходы и получить некоторую прибыль. В то же время на отдельных рынках даже простей­шие модели могут быть весьма прибыльными, иными словами, сезонные явления производят впечатление реальных и пригодных источников информации. В определенное время года на рынке наблюдаются приливы и отливы, которые могут эффективно использоваться моделями, подобны­ми испытанным в данной главе.

Как было показано, сезонные явления заслуживают серьезного вни­мания. Если приведенные простые модели будут улучшены специфичес­кими эффективными выходами из рынка, можно ожидать впечатляющих результатов.

ЧТО МЫ УЗНАЛИ ?

Повторяющиеся сезонные модели, видимо, имеют реальную прогностическую ценность и однозначно заслуживают даль­нейшего исследования.

Полезность сезонных моделей зависит от рынка, причем не­которые рынки особенно подходят для сезонной торговли. Торговля на группе особо чувствительных рынков может быть чрезвычайно прибыльна.

Для получения наилучших результатов исходные сезонные данные желательно сочетать с той или иной формой подтвер­ждения или обнаружения трендов. Использование дополни­тельной информации может повысить эффективность простой сезонной модели.

В предыдущей главе сезонные явления были определены как повторяю­щиеся феномены, связанные с календарной датой. Сезонные явления включают факторы положения Земли на орбите и наклона земной оси относительно Солнца, сочетание которых повторяется раз в год. Другие связанные с календарем ритмы образованы движением Луны, с ее повто­ряющимися фазами, а также активностью солнечных пятен. В этой главе снова будут подвергаться анализу рыночные циклы, на которые оказыва­ют влияние внешние силы, на это раз — взаимоотношения поведения рынка и солнечных/лунных ритмов.