Характеристика входов на основе скользящих средних

Вход на основе скользящих средних, следующих за трендом, в принципе подобен пробою; такие входы интуитивно понятны и, несомненно, обеспечат вход в любой крупный тренд, а также просты в исполнении даже в обычной программе обработки таблиц. Но, как и большинство следующих за трендом методов, такие входы отстают от рынка, и вход в любое движение начинается поздно. Быстрые скользящие средние могут снизить запаздывание, но при этом сделают торговлю более пилообразной.

Стратегия противотрендовых входов на основе скользящих средних открывает позицию тогда, когда другие выходят из рынка. Это означает лучшее исполнение приказов, лучшие входные цены и большие потенциальные прибыли без запаздывания — но только в том случае, если вход не произошел слишком рано, до того как рынок действительно развернулся.

При работе с противотрендовой моделью требуется хорошая стратегия ограничения риска; нельзя ждать, пока система выдаст сигнал в противоположном направлении. Некоторые модели, идущие против тренда, могут иметь сильную логическую основу; например, если они используют понятия поддержки и сопротивления.

ПРИКАЗЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ДЛЯ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВХОДОВ

Входы, основанные на скользящих средних, могут быть осуществлены с помощью стоп- приказов, лимитных приказов или рыночных приказов.

Хотя возможны более удачные сочетания, в принципе с любой моделью может работать любой тип приказов. Иногда приказ может быть частью сигнала входа. Простая система, основанная на пересечении средних, может использовать стоп- приказ на ожидаемом завтрашнем уровне скользящего среднего. Во избежание исполнения нескольких приказов при случайных скачках внутридневной цены на следующий день ставится только стоп- приказ на покупку или на продажу, а не оба вместе. Если закрытие было выше скользящей средней, ставится стоп- приказ на продажу, а если ниже, то на покупку.

Приказы, используемые для входов, имеют свои достоинства и недостатки. Рыночный приказ никогда не пропустит сигнала, поданного на вход. Стоп- приказ никогда не пропустит важного тренда (если система следует за трендом). Вход всегда будет произведен, когда движение цен подтверждает его выгодность — но за счет проскальзывания и неоптимальных цен входа. Лимитный приказ обеспечит лучшую цену и снизит расходы на сделку, но в ожидании отката цен можно пропустить важные тренды. В противотрендовой модели лимитный приказ может при случае ухудшить входную цену — поскольку приказ отдается по фиксированной цене, а не по цене, которую дает отрицательное проскальзывание, возникающее при движении рынка против сделки в момент входа.

Во всех нижеследующих тестах использован стандартный портфель. Количество контрактов при покупке или продаже при входе на любом рынке в любое время подбиралось так, чтобы приблизительно соответствовать долларовой волатильности двух контрактов S&P 500 на конец 1998 г.

Использованы стандартные выходы. Все тесты проведены с использованием C- Trader toolkit. Для того чтобы была возможность сравнить результаты, использованы портфели, стратегии выхода и платформа тестирования, идентичные использованным ранее. Тесты разделены на следующие за трендом и идущие против тренда. Они проводились на основе скрипта, содержащего инструкции для установки параметров, проведения оптимизации и генерации результатов для каждого сочетания видов скользящих средних, моделей и входных приказов.