резкие снижения цен после солнечных вспышек

Подтвердилось наблюдение, что после солнечных вспышек могут происходить резкие снижения цен. При использовании входа по стоп-приказу прибыль в пределах и вне пределов выборки также была полу­чена на рынках миннесотской пшеницы, соевых бобов и хлопка. На рын­ ке миннесотской пшеницы в пределах выборки годовая прибыль соста­вила 13,5%, опять-таки с вероятностью подлинности результатов, пре­вышающей 80%. Вне пределов выборки данные показатели составили 30,5 и 85% соответственно. Интересно, что рынки мазута и сырой нефти в пределах выборки были высокоприбыльны, но вне пределов выборки принесли умеренные убытки. Несколько других рынков были выгодны­ми, но без устойчивых связей между рынком, частью выборки и исполь­зовавшимся входом.

Подобно сезонным явлениям и фазам луны, солнечная активность, ви­димо, оказывает реальное влияние на ряд рынков, особенно на S & P 500 и миннесотскую пшеницу. Как и в случае с лунными циклами, это влияние недостаточно сильно или постоянно, чтобы служить основным эле­ментом в системе портфельной торговли, но как компонент системы, включающей другие факторы, солнечная активность заслуживает вни­мания. Мы подозреваем, что солнечные явления не влияют на рынок на­прямую, но запускают события, которые ждут своего часа или же син­хронизируют уже существующие циклы рыночной активности, имею­щие близкую периодичность. Например, если цены на рынке сильно за­вышены и нестабильны, как это было с S & P 500 в октябре 1987 г., для запуска неизбежного обвала вполне достаточно могло быть и солнеч­ной вспышки.

ЧТО МЫ УЗНАЛИ ?

Лунные и солнечные явления могут иметь реальное влияние на фьючерсные рынки. В случае с солнечными явлениями та­ кое влияние на рынок S & P 500 подтверждено. В отношении лунных явлений влияние явно ощутимо, хотя и не столь по­стоянно.

Астрономические явления, вероятно, стоит включать в состав сложных торговых систем, например использовать как одни из входов в нейронной сети.

Модели, основанные на подобных явлениях, нуждаются в тща­тельной подгонке к отдельным рынкам. В пользу этого вывода говорит то, что на индивидуальных рынках системы показы­вали лучшие результаты, чем при торговле портфелем.

Как другие противотрендовые модели, астрономические мо­дели нуждаются в стратегии выходов с близко расположен­ными защитными остановками. Если остановка расположена верно, то в благоприятной ситуации она не срабатывает, по­зволяя позиции накапливать прибыль, а когда прогноз оказы­вается неверным, остановка быстро закрывает сделку, сни­жая убытки. Использование близких защитных остановок также может объяснить более высокую эффективность тор­говли в нашем первом исследовании (Katz , McCormick , июнь, сентябрь 1997).

• Учитывая высокую вероятность влияния солнечных и лунных циклов на ряд рынков, стоит обратить внимание на некоторые планетарные ритмы, в том числе на конфигурации и явления, рассматривающиеся сейчас только астрологией.

Методы входа влияют на модели. Например, вход по лимитно­му приказу не всегда приносит хорошие результаты, а вход по стоп-приказу порой улучшает эффективность. Причина этого может лежать в том, что стоп-приказ вводит элемент подтвер­ждения начала тренда перед сделкой, что может оказаться важ­ным для прогностической противотрендовой стратегии.