Следящие остановки trailing stops

Риск на открытой торговле может определяться двумя способами. Исходный риск - это разность между ценой при вхождении на рынок и остановкой контроля рисков. Балансовый риск - это разность между рыночной ценой открытой позиции и ценой, диктуемой вашей стратегией выхода. Большинство следующих за трендом разворотных выходов, таких как выходы нашей эталонной системы, находятся далеко от рынка, делая риск на открытых позициях значительным. Балансовый риск увеличивается, когда торговля происходит на портфеле рынков. Это утверждение может быть оспорено тем, что балансовый риск является "приятной проблемой", потому что он увеличивается на прибыльных позициях. Но потери есть потери, независимо от того, возникают ли они на пике баланса вашего счета или нет. И в том, и в другом случае деньги пропадают с вашего счета.

Одним из простых способов контроля рисков такого рода является размещение остановки позади торговли. Остановка может вычисляться несколькими способами, но для нашего теста мы выбрали фиксированную долларовую остановку, вычисляемую из самого высокого или низкого закрытия в направлении торговли. Мы тестировали следящие остановки в $500 и $1000.

Когда вы смотрите на результаты таких выходов, обратите внимание на то, что процент выигрышей значительно выше, чем тот, который можно увидеть у остальных тестов. Объяснение: когда рынок корректируется, торговля закрывается прежде, чем получает возможность стать убыточной. Платой за это является то, что такие остановки отрицательно воздействуют на совокупные доходы, так как некоторые позиции будут закрыты слишком далеко от точки достижения их максимального потенциального дохода. При прочих равных, нам нравится использование следящих остановок, особенно в сочетании с другим типом выходов. Они предлагают относительно устойчивый способ защиты доходов. Следящие остановки будут также приводить к понижению непостоянства торговых результатов, измеряемых стандартным отклонением. Чем меньше стандартное отклонение торгов, тем более гладкая кривая счета.

Волатильность

Выход с рынка происходит на прорыве волатильности против направления тренда. Мы использовали )00 процентов пятидневного среднего истинного диапазона для определения наших сигналов выхода. Из основной теории следует, что изменение тренда часто сигнализируется значительным, произошедшим в один день ценовым движением в противоположном направлении.

Медленный стохастический осциллятор

Тест стохастического осциллятора мы упростили как только смогли. Мы выходим из длинной позиции, когда %К пересекает сверху вниз %D, и выходим из короткой позиции, когда %К пересекает снизу вверх %D. Мы использовали 14-дневный медленный стохастический осциллятор. Это должно нас вывести с рынка, когда он начинает корректироваться или менять направление.

Цели дохода

Многие аргументы в пользу следящих остановок относятся и к целям дохода. Получение дохода на заданном количестве долларов даст эффект сглаживания кривой торгового счета. Теоретически, большие доходы, которые будут упускаться время от времени, компенсируются сохранением некоторой части доходов на каждой торговле.

Случайные выходы

Когда мы тестировали вхождения, мы обнаружили, что большинство популярных методов вхождения эффективно не более, чем случайный выбор точек вхождения. Мы подумали, что было бы интересно попробовать протестировать случайные выходы. В этом тесте наш случайный выход подбирается в два этапа. Сначала выбирается случайное число между 5 и 20 для определения минимального количества дней, в течение которых торговля будет открытой. По прошествии минимального количества дней, первое закрытие против направления тренда заставит нас выйти из торгов-

ли на открытии следующего дня. (Несмотря на то, что минимальное количество дней выбирается случайным образом, в стратегию включен элемент следования за трен-дом.) Как видите, результаты не слишком разительно отличаются от результатов остальных тестов, однако, если бы мы проделали тысячу случайных тестов, мы могли бы прийти к ужасающим результатам. (Смотрите рисунок 3-14.)

Выводы

В то время, как основной задачей этого раздела было продемонстрировать процедуры тестирования, а не определенное сравнение выходов, некоторые наблюдения неизбежны. В то время, как выходы показали очень разные результаты, ни один из них не улучшил эталонную систему. Ниже приведены некоторые предварительные заключения:

1. Тестируйте отдельно стратегии вхождений и выходов прежде, чем интегрируете их в систему. Если бы мы протестировали наши вхождения по скользящим средним с выходами при помощи стохастического осциллятора, мы могли бы заключить, что скользящие средние невыгодны.

2. Выбор стратегии выхода может оказать огромное влияние на прибыльность системы вхождения.

3. Выход с наибольшим процентом выигрышных торгов необязательно является наиболее прибыльным.

4. Вхождения определяют диапазон прибыльности, а выходы отвечают за конечный результат.

5. Следящие остановки дают больший процент выигрышей.

Помните, что процент выигрышей и отношение среднего дохода к средним потерям являются важными элементами формулы вероятности провала. Если мы сможем обратить оба этих критерия в свою пользу, то мы с большей вероятностью достигнем наших торговых целей.

Мы уверены, что, если вы внимательно изучите тестовые данные, то придете к более значительным заключениям. Мы затронули только поверхность проблемы, которая заслуживает дальнейшего изучения и внимания.