Нахождение фильтра

Вместо слепого следования за всеми пересечениями, многие трейдеры используют различные фильтры для определения пригодности первичного сигнала. Фильтры делятся на две категории: ценовые фильтры и временные фильтры.

Фильтрование сигналов по ценам обычно означает оттягивание вхождения в торговлю до того момента, когда цена удовлетворит некоторому дополнительному критерию. Это может быть определено путем измерения величины прорыва за скользящую среднюю или измерением расстояния, на котором оказалась одна скользящая средняя от другой после пересечения. Трейдер в этом случае ищет подтверждение того, что пересечение скользящей средней не было случайным ценовым событием, а на самом деле является изменением тренда. Новая торговля не начинается до тех пор, пока цена не будет превосходить скользящую среднюю на некое минимальное значение.

Другим вариантом этого фильтра будет ожидание, когда цены поднимутся на некий процент относительно скользящей средней. Следующая возможность (которую мы находим общепринятой) заключается в выжидании заданного периода после пересечения, пока рынок не достигнет нового пика или впадины за последние п дней, что является прорывом канала. (Смотрите рисунок 2-55.) Один из наших любимых фильтров или методов подтверждения очень прост: дождитесь закрытия в направлении нового тренда.

закрытие позиции по всплескам цен

ожидание после сигнала на вход в рынок

Временные фильтры используют выжидание определенного количества временных периодов после пересечения перед вхождением в торговлю в новом направлении. Многие трейдеры, использующие скользящие средние заметили, что большинство дерганий возникает очень близко к началу тренда, и небольшая задержка вхождения поможет избежать большинства из них. Период ожидания обычно бывает от одного до пяти дней. Если цена остается на новой стороне скользящей средней в течение минимального временного периода, мы заключаем, что сигнал был правильным. Очевидно, чем больше период ожидания, тем меньше будет дерганий, но в то же время он может привести к настолько позднему вхождению, что основная часть движения будет пропущена. (Смотрите рисунок 2-56.)

Какие средние использовать?

Не существует правильного ответа на вопрос, какая комбинация скользящих средних работает лучше всего. Мы однажды видели вычисленную на компьютере большую матрицу, содержавшую год за годом результаты пересечения скользящих средних от 1 до 100, уходя назад во времени на 15 лет. Заключение по этому исследованию на портфеле товаров было в том, что скользящие средние работали последовательно, если вы знали наперед, какую конкретную комбинацию использовать на каждом товаре в каждом году. Наиболее обширные известные нам опубликованные результаты тестирования были представлены Фрэнком Хочхеймером в начале 80-х в Merrill Lynch.

Мы сами проделали значительную работу в этой области и протестировали сотни тысяч возможных комбинаций скользящих средних. Мы считаем, что нет волшебного ответа. Практически в каждом случае значения скользящих средних, работавшие хорошо на прошлых данных, не давали хороших результатов в реальной торговле. Метод тестирования не имел значения. Однако в нашем тестировании и в прочих работах, где были доступны данные реальных торгов, повторялся один феномен. Впрочем, это достаточно очевидно: практически любая комбинация скользящих средних прибыльна на трендовом рынке, и практически не существует комбинаций, приносящих доход на нетрендовом рынке. Таким образом, решение состоит не в поиске идеальных комбинаций скользящих средних. Ответ кроется в нахождении надежной системы, которая выделит рынки, на которых скользящие средние будут в основном прибыльными. Тогда имеет смысл торговать на этих рынках способом, просчитанным для удержания большей части дохода с минимальными убытками. Нетрендовые рынки, мы подчеркиваем, следует избегать или торговать на них с использованием индикатора контртрендового типа.